2050年は 気候技術にとって重要な年、パリ協定では、それまでに排出量を正味ゼロにすることが求められています。 SOSV の Climate Tech Summit での GenZero の Frederick Teo との会話で、その目標を達成するための現実的な道筋と、Teo が私たちの世代の最も実存主義的な課題の 1 つと呼ぶものにスタートアップがどのように取り組むことができるかについて話しました。
GenZero は、気候変動への投資ですでに知られている Temasek の支援を受けている 36 億ドルの投資会社です。 Teo は、投資する前に企業を評価する方法、この分野で初期のテクノロジーとソリューションをサポートする方法、および今後 20 年間でスタートアップが取り組むことができることについて話しました。 この Q&A は長く編集されており、会話全体を見ることができます ここ または記事の一番下。
TC: GenZero の最初のコミットは、6 月に GenZero を発表した時点で既にグローバル投資のリーダーであった Temasek によるものです。 それはテマセクの完全所有会社ですが、なぜテマセクはGenZeroを開始することを決めたのですか?テマセクがまだ行っていないことで、GenZeroは何をしているのでしょうか?
FT: ご存じのとおり、テマセクはここ数年で、サステナビリティやクリーン エネルギー、気候関連スペースへの投資に向けて、すでに多くの措置を講じてきました。 この空間に資本を投入する方法を考えることが重要です。なぜなら、私たち全員が気候の緊急事態を認識していることは明らかであり、これが実際には私たちの世代の最も実存主義的な課題の 1 つである可能性が高いという事実です。 地球温暖化、海面上昇、持続可能な方法での食料生産の課題など、これらの多くに実際に対処できる解決策を見つけることができることが重要です. そのため、私たちはこれらの脱炭素化の機会にアクセスするための専用の能力を持ちたいと考えていました.テマセクは、炭素市場、脱炭素化などの問題に集中できるチームを開発できるように、かなりの資本を確保することにしました.技術だけでなく、自然のソリューション。 それが、別の投資プラットフォーム会社として GenZero を設立した理由です。
私たちの仕事では、低炭素材料や炭素回収機能などの技術ソリューション、自然の生態系を保護および回復しようとする自然ソリューションを検討してきました。多くの場合、それに加えて炭素クレジットを生成し、投資することを目的としています。炭素市場空間におけるエコシステムのイネーブラー。 その理由は、短期的には、人々がこの移行を徐々に実行できるようにするために、エネルギー移行には何らかの形で炭素市場からの参加が必要になると考えているためです。 しかし、炭素市場が信頼でき、効果的で、透明性があり、高品質である必要があります。したがって、その分野での能力と技術とソリューションを改善できるようにするためには、依然として投資が必要です。
TC: あなたに売り込みたいと考えている企業のために、現在のポートフォリオ企業の例をいくつか教えてください。
FT: テクノロジーの分野では、ファンドと企業の両方に投資してきたので、主要なファンド投資は 脱炭素パートナー、そしてそれは基本的にテマセクとブラックロックの合弁事業である気候に焦点を当てたファンドです。 私たちはそれに投資している LP であり、彼らは脱炭素化の分野のさまざまな分野にわたる後期ベンチャー、初期の成長機会に非常に重点を置いています。
というテクノロジー企業にも投資しています。 ニューライト、捕獲されたメタンからバイオプラスチックを生産できるようにすることを目指しています。 自然の側面では、炭素クレジットを生成するいくつかの森林プロジェクトに投資しており、炭素市場の側面では、次のようなポートフォリオ企業を数えています。 南極は、プロジェクト アドバイザリー、テクニカル アドバイザリー ソリューション、およびネット ゼロ脱炭素化の旅に乗り出そうとする企業向けのプロジェクト開発を提供するグローバル リーダーです。 クライメート・インパクト X、ここシンガポールに本社があります。
TC: あなたから投資を得る可能性に興味を持っている企業に対して、GenZero は通常、どの投資段階に注目していますか?
FT: 私たちは柔軟です。 非常に初期段階の企業、たとえばシリーズ A 前後またはその直前に、さまざまなパートナーと協力して、初期段階の企業をサポートするための資本を評価および展開できるようにしますが、なぜこれを行う必要があるのかを理解することが重要だと思います. より広範なネット ゼロ脱炭素化の課題について考えると、ネット ゼロを達成するためのこの 2050 年のタイムラインについて誰もが話します。 しかし、現実には、2050 年までに重大な気候影響を生み出したいのであれば、現在何らかの形ですでに存在している、または今日実現し始めている新しい解決策を検討しているということです。ソリューションが成熟して商品化できる段階に到達し、実際に展開されて何らかの影響を与えることができるようになるまでには、おそらくさらに 10 年から 15 年かかります。 これは基本的に、この現在の若い企業のコホートが 2050 年のアジェンダに違いをもたらすことを意味します。 2050 年までに有意義な変化をもたらすには、今すぐ行動を起こさなければならないため、私たちが今この分野に参加することに非常に興奮している理由はそこにあります。
TC: それまでテクノロジーが実を結んでいないこと、またはそれまでに実用的な結果が得られていないことを考えると、それを踏まえて、企業が自分の目標を検討する前に、どのような指標やマイルストーンを提示してほしいと思いますか?ポートフォリオ？
FT: それは、GenZero でのパフォーマンスを評価する方法にまでさかのぼると思います。 当社には二重の収益があるため、株主は、当社がある程度の財務利益を達成できることを期待しています。 それは当然です。 しかし、私たちは気候への影響を測定するという考えも真剣に受け止めています。 たとえば、ソリューションの展開が成功した場合に達成できる気候への影響の種類を理解しようとします。 また、企業またはソリューションが提供できる二酸化炭素排出量の種類にも注目しています。 たとえば、資本に投資された1ドルごとに、実際にどれだけのカーボンバングを得ることができるかというと、明らかに多くのソリューションが実用的で、費用対効果が高く、優れているからです。
しかし、投資された資本の 1 ドルごとに、年間または累積ベースで実際にどれだけの二酸化炭素排出量を達成できるか。 資本は有限であるため、これは実際に私たちが考える1つの指標です。 また、気候変動の課題に対処できるように、気候への多大な影響を達成できる時間は非常に限られています。 したがって、最も有意義な違いを生む分野に資本を投入する方法を理解することが非常に重要です。
TC: 特に長期的にスタートアップと仕事をするという観点から、私が聞きたい質問の 1 つです。なぜなら、GenZero をスタートアップと緊密に連携するアクティブな投資家と表現するのは公平だと思うからです。 彼らの仕事の中には、実を結ぶまでに時間がかかるものもありますが、スタートアップにどのような付加価値をもたらすことができますか?
FT: 私たちは、非常に初期段階のスタートアップであろうと、旅の途中にあるものであろうと、さまざまな企業と協力しています。 しかし、私たちがパートナーに価値をもたらすことができることを望んでいることがいくつかあると思いますが、最初のものは、炭素市場と炭素をめぐる開発が世界中でどのように起こっているかについて、より考慮された見方です. 結局のところ、私たちは脱炭素化の課題や気候変動の課題を解決しているため、投資をどのように引き受けているか、炭素価格の動きについてどのように考えているか、人々が脱炭素化の戦略や政策についてどのように考えているかを理解することは、が導入されることが重要であり、GenZero がその面で有益な視点を提供できることを願っています。
2 つ目の側面は、GenZero だけではないということです。 私たちは町で唯一のゲームであると公言していません。 この分野で素晴らしい仕事をしている人は他にもたくさんいます。私たちは、どうすればパートナーシップの感覚を育むことができるかを考えたいと思うことがよくあります。これは、ダイナミックにお互いにパートナーを組むことができる方法で、一種のオープン アーキテクチャ タイプのエコシステムです。新しい興味深い解決策を見つけ、さらに重要なことに、それらを実際に適用する方法を見つけるために。 素晴らしいアイデアを思いつくだけでは十分ではありません。 これらのアイデアを実際に展開、使用、拡張するにはどうすればよいかを考えることがはるかに重要です。
ここシンガポールで、そして世界的に、より広範な Temasek エコシステムの一部である私たちは、ソリューションを試したり、アイデアを跳ね返したり、いくつかのソリューションを実装したり、また、スタートアップにとって非常に役立つ可能性のある関係と連絡先のネットワークを持っています。成長の過程で他の資金源とサポートを見つけます。 たとえば、持続可能な航空燃料を製造している航空会社であろうと、二酸化炭素回収能力に注目している公益事業会社であろうと、革新的な脱炭素化ソリューションを確実に使用できるさまざまな業界にテマセクのポートフォリオがあります。これらのソリューションの一部をネットワーク全体に展開したり、導入したりして、実際の実践者や事業会社に、これらのソリューションの一部を拡張して効果的にするために何が必要かについてフィードバックを提供してもらうことができます。 多くの場合、私たちはファンドマネージャーや他の投資家の幅広いネットワークとも話し合っていると思います。したがって、問題をまとめて理解することで、一部のパートナーに付加価値を提供できることを願っています。
TC: これを聞いている創業者の皆さん、気候技術のスタートアップにはどのような機会があると思いますか、特に何に興奮していますか?
FT: 無限だと思います。 技術分野で私たちが本当に注目しているものには、炭素回収および炭素除去技術、低炭素燃料、低炭素材料、そして特に短期的にはおそらく水素移行に関係するものがあります。 2030年頃までに限界を押し上げることができるという点で非常に意味があります。 自然の解決策をサポートする機会もたくさんあると思います。 多くの投資家や企業にとってはあまりなじみのない投資や機会ですが、短期的な脱炭素化を解決しようとする上で、自然は技術と同じくらい重要です。
そして最後に炭素市場の分野に入りますが、MRV の分野ではもっと多くの能力が必要だと思います。 これらは、炭素市場空間における透明性、信頼性、品質保証を改善できるようにするために、炭素プロジェクトの評価機能の監視、報告、および検証を行っているものです。 でも、一言だけ言って終わりにさせてください。 これを解決できるデジタル ソリューションとソフトウェア ソリューションについて考える傾向が常にあります。これらは最適化を目指しているため非常に重要です。デジタル化しなければ、エネルギー効率を最適化することはできず、それらの多くは非常に重要です。この脱炭素空間へ。 しかし、私は大声で叫び、部屋にいる多くの創設者に、コアエンジニアリング、つまり必要なより厳しい種類のソリューションセットについても考えるように勧めます。根本的に炭素を取り除くことについて何かを行い、一部のソリューションのコアとなるエンジニアリング効率を改善します。 それを行うのは難しいですが、あなたの視点に応じて、セクシーかそうでないかが変わると思います。 しかし、それは非常に重要であり、したがって、さまざまな関心を持つ私たちの多くがこの気候危機に取り組むことができる余地があると思います.