あなたが考えた時 スタートアップ エコシステムの多様性に関して見落とされがちな領域の 1 つは、限られたパートナー プールです。 これらは、より大きな資金または個々の投資に貢献する人々です。 彼らは、VC が行う取引に対して必ずしも同じ影響力を持っているわけではありませんが、スタートアップの資金調達フレームワークに潤いを与えるための現金を提供する重要な要素です。 システムのこの部分に異質性を持たせることで、最終的にキャップ テーブルの多様性を高めることができます。
LP がそれほど多様ではない理由の 1 つは、VC 企業自体が通常そうではないという事実による可能性があります。 投資会社のパートナーがリミテッド パートナーを探している場合、彼らはおそらく自分のネットワークに手を差し伸べるでしょう。 大多数の VC パートナーは 白人で男性です、 崩しにくいパターンです。 実際、過去に取り残されたことのある人々を巻き込むには、協調的な努力が必要です。
これは、多様性のための多様性だけではありません。 それはまた、富の創造、誰が含まれ、誰が取り残されるかについてです。 ベンチャー投資はしばしば多くの失敗を伴いますが、取引が成立すると、早期に参入した投資家に世代交代の富をもたらすことができます。 キャップテーブルが主に白人男性に限定されている場合、社会全体で歴史的に過小評価されてきた多くの人々が除外されます.
ディールフローにアクセスできる多くの人々は、これを独自に変更しようとしていますが、一部はサイドハッスルとして、より多様な人々を投資家プールに引き込むために取り組んでいます. 一例として、昨年、Cowboy Ventures のパートナーである Amanda Robson について書きました。彼は女性とノンバイナリーの人々の非公式のエンジェル ネットワークを開始しました。
「私には、最近数年以内にさまざまな企業の副社長レベルになった多くの友人がいて、彼らはエンジェル投資に興味があり、その時点で手段を持っていましたが、アクセスできませんでした。 」と彼女は当時私たちに語った。
ロブソンは、男性のカウンターパートが取得しているのと同じアクセスを提供するために、ネットワークを作成しました。 彼女は自由な時間にこのネットワークを独自に構築しました。これは、歴史的に過小評価されていたグループをキャップ テーブルに参加させることの重要性を認識しているためです。 そして、彼女は一人ではありません。 私たちは、より多くの人を参加させるために協調的な努力をしている何人かの人々に話を聞きました. 一部の人々は、厳しいフルタイムの仕事に加えてそれを行っています.
お金はあるがアクセスできない人
歴史的に過小評価されてきたグループの出身で、投資する資金を持っていても、通常は求められていないか、どうすればよいかわからない人がたくさんいます。 これらはテクノロジー業界だけでなく、スタートアップの投資プロセスから取り残されているさまざまな裕福な専門家です。
シュルティ・チャラと夫のパトリック・エケルオが立ち上げた コミュニティの成長資本 今年は、成長段階のキャップテーブルを民主化することを目標に、このような人々に後期段階の取引へのアクセスを提供する. これは彼らの日常の仕事に加えてです。 Challa はホスピタリティ スタートアップ Sonder の CRO であり、Ekeruo はフィンテック スタートアップ Brex の副法務顧問です。
カップルは、SpaceX や Robinhood への投資など、独自の投資に関与してきましたが、スタートアップへの投資に関与するよう求められていない、知り合いを連れてくるネットワークを作りたいと考えています。
「私たちの目標は、これらの過小評価されているマイノリティにアクセスを提供し、世代や人種、マイノリティに起因する富のギャップを埋めるのを支援することです。 [income] レベルです」と Challa 氏は TechCrunch に語った。
Ekeruo 氏は、キャップ テーブルを多様化したいが、どこから始めればよいかわからない創業者がいると述べ、彼や Challa のような企業が支援できると語った。
「キャップ テーブルを含め、テクノロジー エコシステムのあらゆる部分を多様化することが重要であることを理解する声が高まっています。私たちは多様な LP をキャップ テーブルとグロース エクイティ パートナーにもたらします。彼らはそれを問題として認識しているため、キャップテーブルを多様化する必要があります」と彼は言いました。
レイターステージの企業を選ぶことで、基本的にアイデアを持った人やチームに投資するエンジェル投資よりも、より具体的な財務を新しい投資家にもたらすことができると彼は言います。 「上場企業への投資に慣れている人と話していると、『ほら、この会社には製品があり、製品の市場適合性があり、収益を伸ばすために7,500万ドルを調達している. 4年から5年で上場する予定です。」
キャップテーブル連合 (CTC) は、歴史的に投資プロセスから除外されてきた投資家を引き込もうとしている別のグループです。 決済スタートアップ Finix の CEO である Richie Serna は、CTC の構築を支援しました。 775 人の投資家のネットワークは、その多くが歴史的に過小評価されていたグループからのものであり、彼自身の連絡先から成長し、そこから爆発的に拡大しました。
同社は、特に後期段階のラウンドで、はるかに小さな小切手を書くことを可能にすることで、人々が参加できるように支援しています。
「問題の 1 つは、シード ラウンドの後、すべての投資がおそらく最低でも 50,000 ドルから 100,000 ドルのようにキャップ テーブルに載るようになるということだと思います。これは、関係する管理作業の種類のためだけです。 そして、1つを形成することによって SPV… 人々は 5,000 ドルから 10,000 ドルを投資して、そのようにポートフォリオを構築し始めることができます [and we can include a lot more people]、” 彼は言った。
パイの拡大
投資に幅広い人々を含めると、キャップテーブルから取締役会、創業者、経営陣、従業員まで、システム全体に影響を与える可能性があり、時間の経過とともにより多様な富の創造につながる可能性があります。投資は報われる。
さらに、投資家や創業者がこれらのコミュニティを利用できるようになると、未開拓の大きな可能性があり、投資家の注目を集めるはずです。 ガインゲルス LGBTQコミュニティの人々をベンチャー投資に導くことに焦点を当てた確立されたエンジェル投資会社ですが、他の人々も歓迎しています.
ゼネラル パートナーの Lorenzo Thione 氏は、これまでベンチャー投資に関与した人々のグループは非常に狭く、ベンチャー コミュニティが機会を逃したと考えていると述べています。
「資本と才能の両方の観点から、ベンチャーである倍増エンジンに投入されなかった未開発の可能性と未開発の機会があります。 また、社会正義の公平性に関する要素もあります。「機会、才能、仕事、イノベーション、富を生み出すエンジンが私たちにはあります」というものがありますが、体系的に人々のグループはそこから取り残されています」と彼は言いました。
彼は、富を生み出す機会へのアクセスをすべての人に拡大する時が来たと考えています。 「私たちはベンチャーをスケールアップしましたが、今はそれをスケールアウトする必要があり、基本的に、才能や手段を持っていた人々が基本的に侵入する機会を持っていない可能性があるアクセスのネットワークを解体する必要があります.それ。”
Challa は、人々が置き去りにされているのは必ずしも悪意によるものではないことを指摘しました。 それはもっとシステム的な問題です。 「しかし、それはアウトではありません [malice]. そして、創業者は多様性を望んでいると心から信じているということを理解できて本当に良かったです。」
「おそらく彼らは白人男性なので、自然なネットワークを持っていません。 創業者になるのは本当に大変で、ビジネスを構築するために多くの仕事をしなければなりません。 したがって、それは余分な努力になる可能性があります [seek out diversity in your cap table]、” 彼女は言いました。
スタートアップの構築に関しては、考慮すべきことが非常に多いという彼女の意見は正しい。 そのため、Community Growth Capital やそのような企業は、より多様な投資家グループを呼び込むことで支援を行っており、それがスタートアップ エコシステム全体の多様性を高めるのに役立つ可能性があります。 キャップ テーブルの多様性を高めることは、ほんの始まりにすぎません。