従来のベンチャーキャピタル企業がますます大きな資金を調達し続けているにもかかわらず、LPは小さなものに焦点を合わせて運が良いかもしれません.
イスラエルを拠点とするファンド・オブ・ファンズのゼネラル・パートナー、アミット・クルツ氏 スイートウッド・ベンチャーズ、そう思います。 彼はTechCrunchに、昨年、競争取引のキャップテーブルに乗ることに慣れていない小さな資金がますます増えていることに気付き始めたと語った。 これらの「ナノ」ファンドは、Sweetwood の 1 億 4000 万ドルの旗艦ファンドのテーゼには適合しませんが、それらを支援する方法を考え出す価値はあると彼は考えました。
「どうすればそのスペースに触れることができるのか、とても興味をそそられました」と Kurz は TechCrunch に語った。 「彼らは、最もオーバーサブスクライブされたラウンドへのアクセスを実際に生成し、少額を投資します。これは、古典的なウィンウィンの状況です。 主要な VC と競合することはありませんが、多くの価値をもたらしているため、誰もがあなたを求めています。」
そのため、Sweetwood はこれらの投資家専用のファンドを調達することにしました。 現在、同社は別のファンドのために 2000 万ドルを調達したことを発表しており、最大 200 万ドルの小切手を 1500 万ドル以下の規模のファンドに分割し、イスラエルに拠点を置くファンドに焦点を当てています。 Sweetwood はこれまでに 7 つのファンドを支援しています。
また、エンジェル投資家と協力して、基本的にナノファンドを作成しようとしています。
ファンドのこちら側については、Sweetwood はエンジェルと協力して企業への投資に見合った額を提供すると同時に、企業が投入した資金を企業に引き継がせます。これは、直接投資する場合と比較して、企業の潜在的なリターンに打撃を与えることを意味しますが、彼らはそもそもその種の賭け金を取りません。 彼らはこれまでに 2 件の取引を成立させました。
エンジェル投資家にアプローチすることについて、Kurz 氏は次のように述べています。 「[They are] とにかくこれらの取引を行っており、技術スカウトのようには見えないが、技術スカウトとして支払いをしているこの外部パートナーがいます。」
同社は2021年の狂気のピークにナノに焦点を当てたファンドの資金調達を開始し、現在、小規模で確立されていない企業が実際に資金調達に苦労している非常に異なる市場条件に展開しようとしています. クルツ氏は、市場の状況が悪化し始めたとき、最初は不安を感じていたが、彼らが支援する資金がより合理的な評価で企業に小切手を書いていることに気づき、その恐怖をすぐに克服したと述べた。勤勉。
Kurz 氏は、これらの潜在的な投資を評価する際に、彼らが尋ねる大きな問題は、エンジェル投資家もナノファンドも、現在のラウンドをリードするほど大きくないため、なぜスタートアップは資金を受け取りたいのかということだと述べました。 同社は、専門知識とアクセスという 2 つのカテゴリーの回答に該当するファンドと個人を探している、と彼は言いました。
特にエンジェル投資家側では、アクセスが王様です。 あなたが著名な元テクノロジー起業家であり、コネが十分にある場合は、あなたのバックグラウンドだけで、より注目すべき取引について聞いて、他の天使よりも参加するよう招待されると考えています。 クルツ氏は、これには成功したエンジェルや有名な元創業者が含まれる可能性があると述べた。
一方、Sweetwood は、小切手規模と比較して非常に大きな付加価値をテーブルにもたらすため、ラウンドに参加するために企業が求める専門知識と専門性を備えたファンドと個人を探しています。
「なぜ人々はあなたにアクセス権を与えるのですか? なぜ人々はあなたをキャップテーブルに載せたいと思っているのですか?」 彼は言った。 「取引を区別したり取引を選択したりする能力よりも、付加価値と取引にアクセスする能力に重点が置かれています。」
このナノ ファンドは、同社の主力シリーズとは別のものですが、Kurz 氏は、これらのファンドの一部が将来、主力ファンドの有力な候補になると予想しています。 また、フラッグシップのファンドポートフォリオに含まれる可能性のある企業に早期に参入するのにも役立ちます。
「非常に小さなファンドはアウトパフォームする傾向があります」と彼は言いました。 「小さければ小さいほど、並外れたリターンを生み出す可能性が高くなります。 これは非常に興味深いことだと思いました。これを実現するにはどうすればよいでしょうか。」