供給の逼迫が長引くほど、需要が「失われた」または「破壊された」可能性が高くなります。
情報、分析、ソリューションの世界的リーダーである S&P Global Mobility の新しい予測によると、2023 年の世界の軽自動車の新車販売台数は、前年比 5.6% 増の約 8,360 万台に達する見込みです。 自動車業界は、経済状況の悪化と需要の減少に直面しているいくつかの市場に直面しながらも、サプライ チェーンの課題を解決し続けています。 半導体の入手可能性が高まるにつれて、需要の破壊が2023年にさらに根本的な役割を果たすと予想され、生産と在庫補充サイクルに影響を与えます.
S&P グローバル・モビリティーは、回復の見通しに引き続き慎重です。 破壊された需要は、生ぬるい予測の見通しの主な特徴です。これは、一般的な経済への影響、金利の上昇、サプライ チェーンの逼迫、手頃な価格の圧迫の激化、新車価格の上昇、消費者信頼感の低下、エネルギー価格/供給の高騰の影響を受けます。懸念。 過去 2 年間の需要の停滞は残っていますが、半導体供給の部分的な回復パターン、エネルギー リスク (特にヨーロッパの冬による)、物流のログ ジャムなど、逆風により秩序ある解放のリスクがあります。 自動車業界はすでに景気後退の水準かそれに近い水準で操業しているため、予測の見通しはせいぜいまちまちです。
「2023年は回復の年になると予想されますが、世界が憂鬱なトリオの記念日に近づいているため、慎重な年になる可能性があります.3年間のCOVID、2年間の半導体の混乱、1年間のロシアとウクライナの戦争の影響です。」 Couchman 氏は、S&P Global Mobility のグローバル ライトビークル予測担当エグゼクティブ ディレクターです。 「中国本土での急速なゼロCOVID政策の終了は、新年に近づくにつれて、さらなる考察の材料を提供します。」
2022 年通年のライトビークルの販売台数は、S&P Global Mobility によって約 7,920 万台に達すると予測されており、2021 年の水準から 1.3% 減少しています。
市場別予測
ヨーロッパ： 欧州の自動車産業は、供給摩擦、経済の失速、エネルギー問題、原材料/部品価格の上昇、および広範な安全保障不安に苦しんでいます。 西/中央ヨーロッパの 2022 年の自動車販売台数は、1,290 万台 (前年比 -6.7%) になる見込みです。 注文のフルフィルメントは、長い待機リスト、長いリード タイム、困難な物流など、依然として苦労しています。 2023 年には、物語は供給の制約から需要の破壊へと移行します。 S&P Global Mobility によると、西ヨーロッパに緩やかな景気後退が迫っているため、2023 年の需要は 1,390 万台 (前年比 +7.4%) と予測されています。
「ヨーロッパでは、電動化への移行の進展により、特に車両価格、モデルの入手可能性、様子見の顧客、潜んでいる中国の OEM について、さらに不確実性が増す」とカウチマン氏は述べた。
アメリカ： 米国の販売台数は、2023 年には 1,480 万台に達し、2022 年の予測レベルである 1,380 万台から 7.0% 増加すると予測されています。 S&P Global Mobility の北米軽自動車販売予測担当マネージャー、Chris Hopson 氏は、次のように述べています。
「進行中のサプライチェーンの課題と不況の懸念により、市場は慎重に回復するだろう.米国の消費者は身を乗り出しており、パンデミック前の自動車需要レベルへの回復は難しい売りのように感じる.在庫とインセンティブ活動は、潜在的な需要の破壊を測定します。」
中国本土： S&P Global Mobility のアナリストは、迅速なゼロ COVID 政策の終了、依然として弱い経済、進行中の景気刺激策の見通しを再調整しました。 2022 年は 2,480 万台 (+3.6% y/y) に設定されており、一部の需要の充足は 2023 ～ 24 年に事実上延期されています。 2023 年には、NEV インセンティブの 1,000 億人民元の延長と、現地での自動車生産の回復が国内販売を下支えする見込みです。 <スパン/>S&Pグローバルモビリティ. COVIDルールの緩和に伴い、COVID感染レベルが急上昇する可能性があるため、市場は大きな不確実性に直面しています。
2023年に向けて生産回復の勢いが鈍化
2022 年の世界のライトビークル生産は、サプライ チェーンの制約、中国の弱体化したロックダウン、そして 2 月以降のロシアのウクライナ侵攻の影響が波及し、広範な景気後退のリスクが高まっている。
2023 年の S&P グローバル モビリティは、過去 12 か月よりも困難に見える背景にもかかわらず、生産高の継続的な成長を予測しています。 ライトビークルの生産レベルは4.0%増加し、85.0百万台になると予想されています。 2023 年にはパンデミック前の生産水準に戻ると想定して 2022 年に入りましたが、この楽観的な見方は現在、早ければ 2025 年まで延期されています。
中国本土では、S&P Global Mobility は 2023 年の生産台数が 1.1% とわずかに増加し、2,640 万台になると予測しています。 欧州では、今年の推定 1,560 万台から 2023 年に 1,660 万台が生産されると予想されています。 北米地域では、在庫補充と滞った需要の充足をめぐる上向きの圧力が、2023 年に向けてのサポートとなり、予測は 1,510 万台近くに設定されています。
サプライ チェーンの摩擦は、半導体だけでなく、労務やロジスティクス全体にも及びますが、特定が難しくなっています。
構造的な半導体容量の不足は、解決するのに何年もかかるでしょう。 供給側の問題がすぐに緩和されるわけではありませんが、需要側の問題はいくらか緩和されるでしょう。 2022年後半以降、このセクターの既存の容量の多くが自動車に割り当てられており、通信や家電などのチップを必要とする他の業界での需要の減速により、2023年まで続くでしょう。
S&P Global Mobility の半導体、E/E、自動運転部門のディレクターである Jeremie Bouchaud 氏は、次のように述べています。 「自動車1台あたりの平均チップ含有量は、電化により加速度的に増加しており、他の産業からの需要が再び回復するとすぐに容量の不足が再び表面化するでしょう。自動車の構造的なチップ容量の不足は、早ければ2024年までに解決されるでしょう。 .”
半導体の入手可能性は依然として重要な考慮事項であり、生産業務に影響を与え続けていますが、需要の制約はより基本的な役割を果たし、2023 年後半から 2024 年にかけて加速すると予想され、生産に影響を与え、在庫補充の速度と規模に影響を与えます。
もう 1 つの主要な変数は、中国本土に現れています。 世界のほとんどが COVID-19 との共生に適応していますが、中国本土からの最近のシグナルは、読みにくい二分法を示しています。 最近の厳格なゼロ COVID 制限の緩和により、ビジネスとサービスは解放されるはずですが、必然的に続くケース数の増加とバランスを取る必要があります。
S&P Global Mobility のライトビークル生産予測担当エグゼクティブ ディレクターである Mark Fulthorpe 氏は、次のように述べています。
電化は止まらないようだ
今年は、多くの OEM が今後 5 年から 15 年の電動化への野望を倍増させ、2022 年には一部の自動車メーカーが劇的に追いつくのを見ました。 中国の NEV 政策、ヨーロッパの「Fit for 55」、および米国の IRA がゴールポストを動かし、その結果、電動化はモビリティのより環境に優しい未来に対する政策立案者のビジョンにしっかりと組み込まれるようになりました。
S&P Global Mobility は、バッテリー式電気乗用車の世界需要が 2023 年にはほぼ 1,000 万台に達すると予測しており、これは世界の乗用車需要の推定 13.3% を占めています。
多くの市場がより高いレベルの電動化に移行するにつれて、自動車の価格は上向きに圧力をかけられ、短期から中期の需要に逆風をもたらすと予想されます。 特に充電インフラ、グリッド電力、バッテリーサプライチェーン、および化石燃料車から電気自動車へのスムーズな移行を支援する適切なレベルの政策立案者のサポートに関して、長期的な問題が残っています。
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この記事は、S&P Global の別管理部門である S&P Global Ratings ではなく、S&P Global Mobility によって発行されました。