多額の投資資金を持つことは常に良いことですが、昨年資金調達を延期した多くの後期段階の企業が市場に参入する可能性が高いことを考えると、大規模な新しいファンドを管理することは今さらに有利になる可能性があります。 2023年。
2 つの新しいファンドで 62 億ドルを調達したばかりの NEA のような伝統的なベンチャー企業が彼らを待っていることは間違いありません。
買収会社もそうだろう ベインキャピタルは 2 番目のグロース Tech Opportunities ファンドをクローズしたばかりで、24 億ドルを調達しました。 最初を通して 2019年のそのタイプの車両。
30 人のチームは、 ミッドマーケットのバイアウトに資金を提供し、クロスプラットフォームの投資を行い、他の投資にボルトで固定できる「戦術的機会」を追求するためのファンドを立ち上げました。 後期だけど ベンチャー支援のスタートアップは「グループが資金を提供し、レイトステージのスタートアップが証明できるアーキタイプ」 現時点でそれらをサポートするための競争が少ないことを考えると、特に魅力的です。 少なくとも、Crunchbase のデータによると、昨年の第 4 四半期のレイターステージおよび技術成長の資金調達は、2021 年末の 1,100 億ドルから、前年同期比で 64% 減少し、約 400 億ドルでした。
Tech Opportunities ファンドのパートナーが、資金を求めている創業者を待っているわけではありません。 彼らはすでに新しいファンドから積極的に 4 つの投資を行っており、そのうち 3 件は、Adastra Group からスピンアウトしたデータ管理プラットフォームである Ataccama の少数株の取得を含め、従来のバイアウトの領域に真っ向から当てはまります。 Bain のヨーロッパの PE チームと提携して、管理された買収を実施します。 Deltatre、イタリアのトリノに本拠を置くスポーツとエンターテイメントのテクノロジー企業。 Hudl は、設立から 17 年近く経ち、米国を本拠地とする非公開企業です。 ネブラスカ州リンカーン。
4 番目の賭けは、もう少しベンチャー志向で、昨年、ベイン キャピタル テック オポチュニティーズ ファンドが 11 年前のフィンテック SumUp で 5 億 9,000 万ユーロの資金調達ラウンドを主導しました。
より合理的な市場でさえ、チームは、昨年の春に突然方向を変えたゴーゴー市場の間に、どんな犠牲を払っても成長に焦点を当てていたいくつかの後期段階の企業に食欲がないと言います. 他の 3 人のパートナーと共にチームを率いる Darren Abrahamson は、グループの開始以来、「急速な資金調達を行い、人々に多くのアクセスを与えていない、本当に高成長で高燃焼の種類の企業からかなり離れていました. 代わりに、彼らが望む評価ではなく、彼らが望むパートナーについて考えていた、より多くの創業者でブートストラップされた企業への道を見つけました。」
チームは、長い間知らなかった創業者と提携する傾向もありません。 パートナーの Philip Meicler は、17 年前に兄弟によって設立された建設ソフトウェア会社 BuilderTrend を指摘し、Bain チームはデビュー ファンドで支援しました。 Meicler 氏によると、Bain は創業者たちと 3 年間の関係を築いていたが、彼らはこれまで制度上の資本を受け入れたことはなく、彼らが築いた信頼関係が最終的に会社の共同支配につながったという。 (Meicler は、Bain が BuilderTrend の「プラットフォームを介した組み込み金融サービスや資材購入などの成長ベクトルの立ち上げ」を支援したと述べています)。
何の投資家 意思 この 2 番目の Bain Capital Tech Opportunities ビークルで資金を調達しようとしているのは、サイバーセキュリティ、ヘルスケア IT、フィンテックなど、特定のテーマやセクターの企業です。 「私たちが多額の投資を行い、専門知識を持ち、マクロトレンドやスペースだけでなく、どの企業がそのスペースに属しているか、統合戦略や明確な勝者を生み出すための他の方法がある場所も知っている場所です」と Meicler 氏は言います。
これらの企業のほとんどは、米国に拠点を置く可能性があります。 チームが最初のファンドの大部分を展開したのはここでしたが、日本とブラジルの別の企業を支援し、現在はロンドンに数人の従業員が他のベイン キャピタルの従業員とオフィスを共有しています。
非常に可能性が高いのは、これらの組織の一部がレイター ステージのスタートアップになることです。ただし、実際の収益を伴う実際のビジネスを行う必要があり、Abrahamson 氏は、この面で最高の機会がまだ来る可能性が高いと考えているようです。
彼が見ているように、「多くの後期段階の企業は依然として現金を管理し、コストを削減しようとしており、資本を調達して評価額まで成長させる必要性を遅らせているため、これらのダイナミクスが発揮されるまでには時間がかかる可能性があります. 「市場に出たものについては、評価をリセットする意思はありませんでした。 最初の波は、より構造化された債務のような代替手段に移行したと思いますが、 より多くの借金のような構造がもたらすものを彼らが理解するにつれて、それは変化するので、私はその分野にいくつかの機会があると考えています.
2021年後半によると 話 Private Equity News の記事で、ベイン キャピタルは、最初のファンドをクローズした直後に、2 番目の Tech Opportunities ファンドの投資家に売り込み始めました。
レポートの時点で、アブラハムソンが立ち上げを支援したユニットは、ニューメキシコ州投資評議会からすでに6,000万ドルのコミットメントを獲得していました。 当時の目標は、15 億ドルを調達し、最大 15 社に投資することでした。 エイブラハムソン氏によると、ファンドの規模が大きいにもかかわらず、約 15 社を支援するという考えは変わりません。
すべてのベイン ファンドと同様に、ベイン キャピタルの従業員はファンドの最大の投資家です。