現在のベンチャー不況でうまくいくのは誰ですか?
それは、複数の市場サイクルを通じて蓄積された長年の経験を持つが、懸念すべき大きなポートフォリオを持っている従来の投資家でしょうか? それとも、新鮮な目と白紙の状態で市場を見ている新興のマネージャーでしょうか? 私たちは見つけようとしています。
によると、昨年は記録的な 270 の初回ファンドがクローズされました。 ピッチブックデータつまり、強気相場で資金を調達し、現在ではまったく異なる市場条件でそれを展開している新興マネージャーが約 300 人いるということです。
この投資家グループが景気後退をどのように乗り越えているかをよりよく理解するために、私たちは 6 つの初めてのファンドに調査を行いました。
ボストンに本拠を置く初期段階のジェネラリストファンドである186 Venturesの共同創設者でマネージングパートナーであるGiuseppe Stutoのような初心者のファンドマネージャー数人は、TechCrunchに、非常に小さな既存のポートフォリオで景気後退に入ることが大きな利点になる可能性があると語った。
「私たちは、以前の資金を持っていたり、非常に高値のヴィンテージと思われるものに多額の資本が縛られていたりすることに伴う荷物を一切持ちません」とストゥート氏は述べた. 「対象分野の専門家とは異なる方法で世界を見る創業者のように、私たち (初めてのマネージャー) は、特定の問題や業界がどのように発展しているかについて、新鮮な見方をもたらします。」
アーリーステージのデジタルスタートアップを支援するファンド、Graham & Walker の創設者兼 CEO である Leslie Feinzaig 氏は、昨年の強気相場の時期に自身のファンドへの投資を開始したものの、企業の潜在的な下流リスクに注目することが極めて重要であると付け加えました。初めてのファンドマネージャーである彼女は、新進の実績を決して危険にさらすことはできませんでした.
「大きな利点は、リスクの高い以前の投資があまりないことであり、ポートフォリオのトリアージに多くの時間を費やす必要がないことです」と Feinzaig 氏は述べています。 「私は、ほぼ完全に前途に集中することができます。」
彼らが言うように、これらの投資家は世話をする庭が小さいため、ポートフォリオに追加する新しい企業が現在の市場動向に対してより回復力があることを確認することにもっと集中することができます.
これらのマネージャーがポートフォリオ計画を支援するのに適していることの1つは、滑走路です。 Stuto 氏は、186 Ventures が強気相場のつかの間の時期に投資を開始したとき、拡張資金調達は会話の大きな部分を占めていなかったと述べましたが、スタートアップにとってそれが課題になることが明らかになった今、186 Ventures はより焦点を当てる予定です。その投資がはるかに長い滑走路を可能にすることを確認してください。
「昨年はブリッジ ファイナンスが容易に利用可能だったので、『わずかな』アップ ラウンドで新しい投資家を引き付けることができるかどうかを判断するのは簡単でした」と彼は言いました。 「現在の私たちの主張の一部は、このブリッジ ファイナンスは利用できない可能性が高いということです。そのため、業界やラウンドに参加している他の資金調達パートナーが誰であるかに応じて、『市場準備』のしきい値を引き上げました。」
Conscience VC の創設者でソロ GP の Ariana Thacker 氏も同意し、同種のスタートアップをまだ探しているが、会社が 24 か月から 36 か月の滑走路を持つ結果となる取引に重点を置いていることは間違いないと述べた。
こちらの調査全文を読んで、不況に備えるために彼らが何をしているか、投資へのアプローチがどのように変化したか、そして彼らを売り込む方法についての彼らの完全な見解を入手してください.