発行されたレポート 国連の気候変動に関する政府間パネルによる問題は通常、厳しいものです。 しかし、その基準でさえ、先週は特に暗いように見えました.
その結果、世界はすでに摂氏 1.1 度上昇しており、2030 年代初頭には、パリ協定で設定された「安全な」限界である摂氏 1.5 度に到達する予定です。 したがって、劇的な変化を起こさない限り、世界は今からわずか 10 年後に、安全と見なされる量の温暖化を吹き飛ばしてしまうでしょう。
30 歳や 40 歳が定年退職を迎える頃には、世界が寝床を失っている可能性が十分にあります。 ハリケーン、熱波、極渦、火事、洪水、干ばつなど、私たちがパントリーに備蓄し、予備電力に投資し、保険契約を強化するすべての要因について、私たちは懐かしく思います。 あの頃の私たちがどれだけ悪いと思っていたのか、かわいくありませんでしたか？
パニックはどこにあるの？
確かに、心配している人は多いです。 問題は、それらのほとんどが、問題を解決するために必要な種類の合計を持っていない (またはマーシャリングできない) ことです。 一方、そうしている人々は、生涯で最大の危機の 1 つであり、最大のチャンスの 1 つでもありません。
「それを理解する」投資家は少数ですが、ほとんどの投資家はそうではありません。 彼らは、核融合、バッテリー、二酸化炭素回収、グリッド管理ツールに投資するのではなく、広告最適化ソフトウェア、企業の支出カード、企業の SaaS プラットフォーム (CRM、マーケティング、支払いなど) にお金をつぎ込むことに満足しているようです。 —または、本当にメタバースと関係があります。 次から次へと。 (すぐに、AI チャットボットがリストに加わります。なぜなら、最新のおもちゃが「60分」？ 最新の TikTok トレンドを模倣しようと急いでいる高校生の集まりのようなものです。)
そして、漸進主義への資金提供に忙殺されているときは、失敗した魔法使いに数億ドルを与えたり、地方銀行の取り付け騒ぎをあおったりしています。 それは彼らが目指しているものですか？
ベンチャーキャピタリズムがこのような問題に対処するために作られたものでなかったとしても、イライラすることは少ないでしょう。 かなり大きいが管理可能なリスク？ チェック。 針を動かす技術？ チェック。 巨大なアップサイドと、1兆ドル規模の市場を再構築する可能性は? 確認して確認してください。
みんなはどこ？
問題を説明するために、大きく異なる 2 つの市場を比較してみましょう。 ここには、サービスとしてのソフトウェアがあります。これらの企業は、多くの場合、より安定して予測可能な経常収益を生み出すため、投資家はお金と注意を惜しみません。 PitchBook によると、昨年、世界中の SaaS 企業は合計で 1,220 億ドルを調達しました。 つまり、永久ライセンスを販売するのではなく、月単位でソフトウェアをリースする企業に資金を提供するために、VC はスロバキアの GDP 全体よりも多くの資金を投資しました。
反対側には、電池から再生可能燃料、建物の電化、太陽光、風力など、あらゆるものを含むクリーン エネルギーがあります。 ここでは、投資家は昨年 400 億ドル相当の賭けをしました。 数学が苦手な方のために説明すると、経済の無数の分野で炭素汚染をなくすための投資は、行われた投資の 3 分の 1 でした。 月単位でソフトウェアを販売するためだけに.
ベンチャーキャピタリストはかつて、結果的に大きな変化を遂げた企業を支援していました。 1946 年、VC のパイオニアである American Research and Development 創設者に渡した 高電圧工学の 200,000 ドルの小切手は、癌を治療する X 線として知られる駆け出しの技術を開発するために使用されます。 今日のドルで 280 万ドルというのは、大した金額ではないように思えるかもしれません。 しかし覚えておいてほしいのは、当時は ARD 以外にベンチャー キャピタルは存在していなかったということです。
今日、これらの大きなスイングは同様に控えめです。 控えめすぎるのでしょう。 投資家は一丸となって野心を高めているはずですが、数字はそれを反映していません。 炭素回収と核融合エネルギーという 2 つの「ビッグ スイング」技術を見てみましょう。 PitchBook によると、昨年、世界の VC 企業は二酸化炭素回収にわずか 42 億 5000 万ドル、核融合エネルギーにわずか 11 億ドルを投資しました。 これらは共に「脱獄」カードを表しており、人類が 200 年近くにわたって抑制されていない炭素汚染を逆転させるために電力を大量に消費するプロセスを推進するのに十分なエネルギーを生み出すことを可能にします。
フュージョンは、おそらくそれらすべての中で最もリスクの高い賭けです。 ここ数年、科学は急速に進歩しており、多くの新興企業がタイムラインに自信を持っていることを表明していますが、依然として多くのリスクが伴います。 しかし、このテクノロジーは、気候と収益の両面で非常に大きな可能性を秘めているため、投資家は莫大な金額を市場に投入する必要があります。
そういう意味で、フュージョンは進むべき道を示しています。 ほとんどの核融合企業は多額の資金を必要とし、おそらくうまくいかないでしょう。 しかし、そうする人は大きな利益をもたらします。 今日、世界のエネルギー市場は 10 兆ドルの価値があります。 ある企業がそのほんの一部でも獲得できれば、絶対に成層圏の評価で報われるでしょう.
フュージョンを多用したポートフォリオのリスクはあるが有望な性質を考慮して、投資家が失敗した賭けによる損失を相殺するために、勝者からの 1,000 倍のリターンが必要であると議論のために仮定しましょう。 今日のポートフォリオで、勝者が 10 倍のリターンを得る必要があると想定している場合、ベンチャー キャピタルは 100 倍の投資を行う必要があることを意味します。 したがって、企業はより大きくなるか、より多くの企業が必要になります。 もちろん、最も簡単な解決策は、より多くの企業が融合に飛び込むことです。 しかし、それは多くの人が失敗することも意味します。
幸いなことに、投資が必要な気候技術は核融合だけではありません。 チャンスは日々増えています。 いくつかは他よりもリスクが高いですが、それらはすべて未来への賭けです. そして、私たちの未来のすべてが気候に結びついていることを考えると、これらの賭けのいずれかが報われれば、投資家だけでなくすべての人に利益がもたらされます. クライメート テックでは、ベンチャー キャピタルはそのルーツに立ち返るチャンスがあります。お金のためだけでなく、世界を変えるための投資です。