ニューヨーク–(ビジネスワイヤ)–#KBRA– KBRA は、American Credit Acceptance Receivables Trust 2023-2 (「ACAR 2023-2」) によって発行された 4 つのクラスのノートに暫定的な格付けを割り当てます。これは、KBRA がクラス A、クラス B、クラス C、およびクラスを格付けする 3 億 3,479 万ドルの自動車ローン ABS 取引です。 D ノートは合計 2 億 9,839 万ドルです。
ACAR 2023-2 は、自動車小売契約のプールによって担保され、サブプライム債務者に対して行われ、新品および中古の自動車とオートバイによって担保されます。 予備格付けは、クラス A ノートの 63.90% からクラス E ノートの 17.30% までの当初の信用補完を反映しています。 信用補完は、過剰担保、ジュニア債クラス (クラス E 債を除く) の劣後、現金準備勘定、および超過スプレッドで構成されます。
この取引は、American Credit Acceptance, LLC (「ACA」または「当社」) にとって 2023 年に 2 回目の ABS 証券化となります。 当社は 2011 年 10 月に最初の証券化を発行し、それ以来、総額約 121 億ドルで 41 件の追加取引を発行しました。
KBRA は、取引の基礎となる担保プール、提案された資本構造、および ACA の過去の静的プール データの分析の一環として、オート ローン ABS グローバル格付け手法、グローバル ストラクチャード ファイナンス カウンターパーティ手法および ESG グローバル格付け手法を適用しました。 KBRA はまた、オリジネーターとサービサーの運用評価、および取引の法的構造と取引文書のレビューを実施しました。 運営上の合意と法的意見は、クロージング前に見直されます。
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開示
主要な信用に関する考慮事項、これらの信用格付けに影響を与える可能性のある要因と、それらが格上げまたは格下げにどのようにつながるかを検討する感度分析に関する詳細情報 ESG要因 (これらが信用格付けまたは格付け見通しの変更の背後にある主要な要因である場合) は、上記の完全な格付けレポートで確認できます。
信用格付けの作成に使用された実質的に重要なすべての情報源の説明、および信用格付けの決定に使用された方法論に関する情報 (該当する場合、重要なモデルおよび関連する主要な格付け仮定の感度分析を含む) が利用可能であるにある情報開示フォームで ここ.
各評価カテゴリの意味に関する情報を見つけることができます ここ.
この格付けアクションに関する詳細な開示は、上記の情報開示フォームで入手できます。 KBRA のポリシー、方法論、評価尺度、および開示に関する追加情報は、次の Web サイトで入手できます。 www.kbra.com.
KBRAについて
Kroll Bond Rating Agency, LLC (KBRA) は、米国証券取引委員会に NRSRO として登録されているフルサービスの信用格付け機関です。 Kroll Bond Rating Agency Europe Limited は、欧州証券市場庁に CRA として登録されています。 クロール ボンド レーティング エージェンシー UK リミテッドは、英国金融行為監督機構に CRA として登録されています。 さらに、KBRA はオンタリオ州証券委員会によって、資産担保証券の発行者がショート フォーム目論見書または発行目論見書を提出するための指定格付け機関として指定されています。 KBRA は、National Association of Insurance Commissioners によって信用格付けプロバイダーとして認められています。
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