- 投資家が同社の第 1 四半期決算報告書で同社の利益率の低下に注目したため、Tesla の株価は木曜日に下落しました。
- Wedbush のアナリスト、Dan Ives 氏は、利益率の懸念が「テスラの投資家を夜更かしさせている」と述べています。
- 以下は、テスラの収益報告書と株価について、アイブスと他のテスラのアナリストが述べていることです。
テスラ 木曜日の株価は、投資家が電気自動車メーカーの利益率の低下に焦点を当てたため、一部のアナリストが価格目標を引き下げ、需要を維持するために価格を引き下げるという同社の戦略を重視するようになったため、下落しました。
Wedbush のアナリスト、Dan Ives 氏は、木曜日の顧客向けメモで、「バラ色の眼鏡がない場合: 利益率は今やデリケートな問題であり、Tesla の投資家を夜も眠らせずにいる」と述べた。
テスラの株価はセッション中に 7% 下落して 167.69 ドルになりました。 2023年の時点で、株価はまだ約36％上昇しています。
テスラの 第1四半期の結果 2022 年第 1 四半期の 29.1% から下落した 19.3% の連邦政府のクレジットを除く自動車の粗利益が含まれています。収益性の指標である営業利益率は、前年同期の 19.2% から 11.4% に低下しました。
テスラのイーロン・マスク最高経営責任者（CEO）は、当面の同社の優先事項は利益よりも成長であることを示し、同社は「不確実な」マクロ環境をナビゲートしていると述べた.
“[It’s] より低いマージンで多数の車を出荷し、自律性を完全なものにすることで、将来そのマージンを獲得する方がよいでしょう」と Musk は水曜日のテスラの電話会議でアナリストに語った。
テスラの値下げの影響もあり、純利益は前年比 24% 減の 25 億 1,000 万ドルになりました。 の 最新のカット 第1四半期の結果が水曜日遅くに発表される直前に発行されました。 一部のモデル Y ユニットの値札は 3,000 ドル引き下げられました。
テスラの株価と決算報告について、一部のアナリストは次のように述べています。
Wedbush のアナリスト、Dan Ives – 価格目標を 225 ドルから 215 ドルに引き下げました。
「長期的な需要/量の増加に対する短期的なマージンの痛みは、ストリートがほぼ参加している戦略ですが、魔法の20％のしきい値を下回ることは懸念事項です. 「弱気な 16%-18% の粗利益率は発生せず、Auto GM は最悪の場合の懸念よりも良かったが、テスラは 20% を下回ることを完全に安心しており、今後の軌道に関するストリートの質問がある」と彼は言った。
同社は、モデル Y とモデル 3 の車両に対する世界的な需要の高まりと、マージンの圧力の間で「綱渡り」を行っています。 Ives 氏によると、180 万の配信ガイダンスは達成可能です。
「一言で言えば、私たちはテスラの話について非常に強気のままですが、この利益率の圧縮と値下げの物語は、現在株価の明らかなオーバーハングとして浮上しているため、今後数四半期にわたって慎重に管理する必要があります.」
CFRAの上級株式アナリスト、ギャレット・ネルソン – 12ヶ月の価格目標を275ドルから250ドルに引き下げ
ネルソン氏は「新たな展開はあまり見られず、売上総利益率をわずかに下回ったにも関わらず、ストリートの期待を上回ることはなく、単にストリートの期待に応えただけで、株価の下落は理解できるものだと考えている」と語った。
「でも、オースティンとベルリンでは [factories] Cybertruck の初出荷、今後数か月以内に予定されているメキシコ工場の画期的な展開、2024 年に導入されると思われる低価格のクーペなど、引き続き好調な買いを続けています。」
New Constructs の CEO である David Trainer – 「株式は 28 ドルまで安く取引される可能性があります」
「テスラは、2022 年通年だけでなく、4 四半期連続で、前年比 (YoY) の 50% 未満で出荷を伸ばしました。会社が独自の成長目標を達成できない場合は、どんなに高くても、強気筋が成長期待を再評価する時が来た」とトレーナーは投資調査会社からのメモで述べた。
「販売台数が 3.5 倍になったとしても、TSLA には 85% 以上のマイナス面があります」と彼は言いました。 「テスラのマージンと市場シェアの達成をより合理的（しかし非常に楽観的）に見積もると、株価は1株あたりわずか28ドルの価値があります。テスラの場合を仮定した計算は次のとおりです。
- 税引後純営業利益率は 2023 年に 13% で、2023 ～ 2031 年には 7% (トヨタの TTM 利益率に等しい) に低下します。 23%)、
- 収益は 2026 年から 2031 年にかけて年 10% 増加し、
- 投資資本が 2023 年から 2031 年にかけて CAGR 6% で成長すると、現在の株価は 1 株あたりわずか 28 ドルとなり、現在の価格から 85% 下落することになります。」
ジェフリーズのアナリスト Philippe Houchois – 「まだマージンフロアを探しています」
「180万台のガイダンスは維持されたが、第1四半期は、価格の弾力性や、短期的な収益性よりも数量を優先した粗利益率の下限に大きな信頼を与えていなかった」と彼はメモに書いており、230ドルの価格目標でテスラのジェフリーズ購入格付けを維持した。 .
「コスト指標（最悪の場合のロジスティクス、コモディティ）とリチウムコストの明確な改善はあるものの、第2四半期への粗利益率のガイダンスはコンセンサスの下方修正を引き起こす可能性が低い.」