オペレーターの経験は ここ数年、ベンチャーキャピタルにおいて重要な役割を果たしています。 純粋な金融ベンチャーキャピタルは、資金とともに構築経験をもたらす投資家と比較して、スタートアップからの人気が落ちてきています。
ただし、すべての運用背景が同様に役立つわけではありません。 VCが別の分野での経験を持っている場合、それがスタートアップにうまく反映されない可能性があり、たとえそうであったとしても、特定のビジネス上の決定に関するアドバイスはすぐに時代遅れになる可能性があります。 現在、自分たちはスタートアップの創業者であるため、企業を支援するのに適していると考える人たちが率いるVCファンドのグループが増えている。
これらの企業や創業者は何かをつかんでいるかもしれない。 Flex Capital のために取得された AngelList の最近のデータは、そのプラットフォームを通じて調達された創設者主導の資金が AngelList で調達された他の資金を上回っていることを示しています。
実際、データによると、投資資本の倍率を比較した場合、ファンドのパフォーマンスのすべてのパーセンタイルにおいて、アクティブな創設者が率いるVCファンドがその構造を持たないVCファンドを上回りました。 90パーセンタイルに属するファンドのパフォーマンス指標は、創業者が指揮を執っていない企業の数値のほぼ2倍となった。
さて、はっきりさせておきますが、このデータは完全な全体像を明らかにするものではありません。 たとえば、創設者主導のファンドが経営者主導の企業とどのように比較されるかはわかりません。 このデータセットは、AngelList で調達された資金に基づいているだけですが、明らかに限界があり、これらの企業の構造がどのようなものであるかは不明です。 創業者が率いる企業もあるが、完全な投資チームがいる。
しかし、それは疑問を投げかけます：積極的な創業者は本質的に他の誰よりも優れた投資家になるのでしょうか？
Flex Capital のゼネラルパートナーである Jeff Lu 氏にとって、このモデルの価値は明らかです。
彼の会社には 3 人の設立パートナーがおり、そのうちの 2 人は現在経営者として働いており、Lu 氏はフルタイムの投資家を務めています。 「私は過去 3 年間で Flex を何千回も売り込む必要がありましたが、なぜこれが優れているのかを創業者に説明しなければならなかったことが一度もありませんでした」と Lu 氏は TechCrunch+ に語った。