一部の有名ベンチャーキャピタルやプライベートエクイティ会社は自社株の評価額を引き下げている。
いくつかの注目度の高いベンチャー企業 景気低迷が過去13年間の持続的な成長を損なう中、資本会社やプライベート・エクイティ会社は保有株の評価額を引き下げており、その結果、数十億ドルの見かけ上の利益が蒸発している。
世界中に投資が分散されている米国最大の年金制度であるカリフォルニア年金制度は、シルバー レイク パートナーズの 2015 年 V ファンドに 3 億 6,880 万ドルを注入しました。 2021 年 9 月までの四半期では、その利益は 6 億 6,830 万ドルに達しました。 しかし、TechCrunchによる公的記録の要求に応じて年金会社が公開した文書によると、2022年の同四半期までにこの数字は1億ドル減少したという。
同様に、2019年に設立されたTCVのXファンドは、追加の資本流入にもかかわらず、CalPERSの保有価値が前年の3億3,300万ドルから2022年9月には2億4,500万ドルに減少したことを指摘した。
インサイト・パートナーズの2015年グロース・バイアウト・コイン投資ファンドは、昨年9月終了四半期の純内部収益率（IRR）が前年同期の39.4％から33.8％に低下した。 主力の IX ファンドも同じ期間にバリューマルチプルを 4.4 倍から 3.7 倍に引き下げました。
セコイア・キャピタルは、別の著名な寄付団体であるテキサス大学の記録によると、公的記録の請求を通じて入手したUTIMCOの2021年基金への1億ドルの投資額が、今年2月時点で8,130万ドルであると明らかにした。
インサイト・パートナーズの2021年第12ファンドは同月、UTIMCOの1億400万ドルの投資額を8580万ドルに減額したと報告した。 トーマ・ブラボーの2020年の14番目のファンドは、UTIMCOからの1億2,420万ドルの投資に対して1億880万ドルの価値をリストし、スライブ・キャピタルの8番目の成長ファンドは760万ドルの投資に対して550万ドルの価値を報告した。
この傾向は広範囲に及んでおり、ほぼすべてのファンドが過去1年間で保有資産価値の減少を報告している。 それ以上急落しなかったのは少し驚くべきだが、株式の価値がさらに急落しているため、おそらく四半期中にそれが起こるだろう。
タイガー・グローバルのXVファンドは、昨年9月の時点でCalPERSからの2億4,700万ドルの投資に対して2億3,050万ドルの価値があると報告した。 CalPERSの提出書類によると、2019年に設立されたアドベントの9番目のファンドは、昨年9月末時点で予想収益率が前年比で半分の1.5倍となった。
10年以上前に設立された古いファンドも景気低迷の危機を感じている。 2007年に設立されたSAIFパートナーズのチャイナIIIファンドは、2021年9月時点でCalPERSの1億2,700万ドルの投資に対する収益を3億ドルと評価した。この価値は1年後には2億3,000万ドルに低下した。 Khosla Ventures の 2009 年の 3 番目のファンドも、収益が 4 億 4,700 万ドルから 3 億 8,000 万ドルへと大幅に減少しました。
厳しい市場動向にも関わらず、一部のファンドは注目すべきパフォーマンスを拡大または維持しています。 UTIMCO は、2004 年から 2016 年の間に設立された Union Square Ventures の 7 つの個別のファンドを支援してきました。今年 2 月の時点で入手可能なデータによると、これらの投資の IRR は 21.6% から驚異的な 66.42% の範囲にあります。
一方、2017年に設立されたValor Equity Partnersの4番目のファンドは、長期にわたって安定したパフォーマンスを維持しています。 CalPERS は同基金に 7,160 万ドルを投資しましたが、前年 9 月時点でその価値は 1 億 7,260 万ドルと報告されており、以前の年次評価から実質的に変わらない価値が示されています。
以下で全文を読むことができます。 UTIMCO の数値は次のとおりです。 最初に報告された ジャーナリストのエリック・ニューカマーによる。