資産としてのベンチャーキャピタル クラスの業界は短期的な利益を追求する業界です。 ほとんどのファンドのサイクルは 10 年です。初期投資は 2 年です。 その後 2 ～ 3 年間の会社設立とその後の投資。 その後、5、6 年は親指をいじりながら船が到着するのを待ち、おそらくファンドのポートフォリオで最も有望な企業に最後の賭けをすることになるでしょう。
このモデルは、VC の投資理論の一部を形成します。 また、潜在的な投資のリードがどこから来るのか（「ソーシング」と呼ばれる）、投資段階（プレシード、シード、シリーズAなど）、およびファンドに対する地理的、垂直的、または市場の制限も含まれます。 ベンチャー キャピタルの歴史を通じて、投資サイクルは驚くほど一貫しています。10 年待てば、投資される資金は (うまくいけば) 倍増します。
これらの投資サイクルの結果として、ベンチャー キャピタルは、買収または IPO を通じて、ユーザーと収益の高い成長が予測され、ある程度明らかな流動性イベントの結果が見込まれる、熱い市場にあるタイプの企業に投資するのに最適な立場にあるということになります。 これらすべてが、サブスクリプションベースの企業、特にクラウドベースのサブスクリプションソフトウェア企業がVC投資に非常に適している理由です。 市場を理解し、データ主導の成長を活用する方法を知っており、明確な顧客獲得ファネルを持っている B2B SaaS 企業は、ベンチャー企業において安全な賭けに限りなく近づいています。
ベンチャーキャピタリストにとってもう 1 つの「確実な賭け」は、将来が少しでも予測できるときです。 法律の大きな変更はその一例です。企業がコンプライアンスを遵守し続けるのに役立つソフトウェアを構築します。 特定の法律が間もなく可決される可能性が高い、保証された顧客ベースがあることがわかります。 ユーザーベースが保証されているもう 1 つの確実な賭け: 人口曲線を観察する そして、退職を控えていてサポートを必要としている人がたくさんいることに気づきました。 これはどれも新しいものではありません。 ベンチャーキャピタル企業は、この種の巨大な動きを中心に専門的な論文を作成しました。
あ 最近のマッキンゼーのレポート は、「ほとんどの資本市場に影響を与えた逆風をものともせず、気候変動技術への投資は依然として増加している」ことを示唆しています。
VCも創業者も同様に、世界をどのようにより良い場所にしたいかについて話すのが大好きです。 それはとても素晴らしいことであり、一部の人にとってはそれが真実である可能性さえあります。 しかし、誤解しないでください。ベンチャー キャピタルは他の資産クラスと同様に資産クラスであり、ジェネラル パートナーはリミテッド パートナーに対して受託者責任を負っています。 世界をより良くするのは素晴らしいことだということに誰もが同意するかもしれませんが、投資家が投資からの利益を実感し始めない限り、その投資はすぐに滴り落ちてしまいます。