ジャーナリストからベンチャーキャピタルに転身したマイケル・モリッツ氏は、長らくセコイア・キャピタルで最も著名で尊敬されてきた投資家の一人であり、セコイア・ヘリテージ社との「顧問関係を深める」ため、セコイア社の長年の同僚であるダグ・レオーネ氏とともに2010年に設立し、長年取締役を務めてきた資産管理部門であるセコイア・ヘリテージ社を退社した。
この移動はすぐに有効になります。 私たちが以前に入手したLP向けのメモの中で、セコイアのグローバルマネージングパートナーであるロエロフ・ボタ氏は、モーリッツ氏は少数の企業で引き続きセコイア・キャピタルの代表を務めるが、その席は時間の経過とともに他のパートナーに「移管」されるだろうと述べた。
同社に詳しい関係者は、モーリッツ氏がずっと前に日常の責任を放棄していたため、セコイアの投資家への発表よりずっと前に提携内で開発が公化されなかったと述べた。 実際、同氏は2012年に現役の経営陣の職を辞し、当時投資家らに「管理は可能だが治らない稀な病状」と診断されたと語り、「今後5～10年で私の生活の質はかなり低下する可能性が高い」と言われたと説明した。
調整にもかかわらず、モーリッツ氏はセコイアに関与し続けており、9 人の取締役会の席の一部は他の取締役会よりも新しく任命されました。 たとえば、彼は取締役会に座っています。 Getir、モーリッツ氏の家族の事務所が支援するトルコに本拠を置く即時配送会社 2020年 セコイアが会社に小切手を切る前に。 同氏の取締役会には、米国に本拠を置く配送会社インスタカートも含まれる。 Strava、アスリート向けのソーシャル ネットワーク。 Klarna はストックホルムに本拠を置く決済会社で、昨年新たな資金調達を受け入れました。 著しく低い 前年比の評価額。 そしてサンフランシスコを拠点とする Stripe は、これまでの Sequoia の最大の成果の 1 つとなる可能性があります。
対照的に、昨年レオーネ氏がセコイアの「シニア・スチュワード」の役割を辞任し、以前セコイアの米国および欧州事業のマネージング・パートナーを務めていたボタ氏が後任となったが、この役割に求められる多くの役割を考慮すると、この動きにはおよそ2年を要した。
Sequoia では、離れることは、多くの場合、緩和されたプロセスです。 Leone は、Sequoia のシード チームとグロース チームの両方に引き続き参加します。 セコイアのもう一人の元マネージャー、ジム・ゲッツ氏も同様だ。彼は2017年までボタ社でセコイアの米国事業を監督し、フロリダ州マイアミの拠点で同社への新たな投資を続けている。 （会社創設者のドン・バレンタイン氏は、モリッツ氏とレオーネ氏に経営権を渡した後、10年間パートナー会議に出席したことで有名だ。）
しかし、モーリッツ氏は新たな投資を行う予定はなく、セコイアが最近他の一連の変更を加えたことを考えると、おそらく必然的に一部の人々は眉をひそめることになるだろう。 (で ピース 本日初めに掲載されたフィナンシャル・タイムズ紙は、モーリッツ氏とセコイア氏とともに投資してきたベンチャーキャピタリストの一人の発言を引用し、モーリッツ氏の退社はセコイア社に「リーダーシップのギャップ」を残すリスクがあると述べたと伝えられている。 「それが来るまでには長い時間がかかったが、悪い時期に来た」とこの人物はFTに語った。）
同社の歴史の中で最も劇的な動きの一つとして、世界中で多大な成功を収めているセコイアは先月初旬、解散を決定したと発表し、セコイアの中国、インド、東南アジアのファンドは新会社、HongShanとPeak XV Partnersとして再出発することになった。
で フォーブス誌のインタビューボタ氏は、同社の他の2人の投資責任者、ニール・シェン氏とサイレンドラ・シン氏とともに、今回の決定はファンドのそれぞれのポートフォリオ間の対立に関連しており、米国の投資家が特に中国の取引に資金を提供することがほぼ不可能になっている地政学的環境を軽視していると述べ、またその逆も同様であると述べた。
2年も経たない前に、セコイアは別途、ファンドサイクルに基づいた「伝統的な組織と決別」し、ポートフォリオが公開された後も（投資家に株式を分配するのではなく）長期間にわたって公開株式を保有できるようにし、セコイアが「仮想通貨などの新興資産クラスへの投資をさらに増やす」ことを可能にする単一の永続的な構造を中心にセコイア・キャピタルを再構築すると発表した。
発表のタイミングは不運だった。 その後すぐに市場は急落し、セコイアの投資家が売却できたはずの公開会社株の価格が下落した。 セコイアはまた、セコイアが2億ドル以上を投じた仮想通貨取引所FTXが管理ミスによりほぼ一夜にして崩壊したとき、まれに見る恥辱にも見舞われた。
パートナー アルフレッド・リン 後で編集者にこう言った セコイアの小切手の振り出し元となった63億ドルの数十億ドル規模の基金を考慮すると、この投資はリスク管理の観点から妥当な金額であるとのことだ。
一方、この取引でリン氏と協力した成長段階の投資家、ミシェル・フラディン氏はその後、運営職を求めてセコイアを去った。
また、バーナルの計画に詳しい関係者によると、その後セコイアが支援するさまざまなAI企業を設立した2人の投資家、カイス・ヒムジ氏とダニエル・チェン氏、そして2016年にパートナーとしてセコイアに入社し今年末まで休暇を取る元フェイスブック副社長のマイク・バーナル氏を含む退任者もいるという。
ヴァーナル氏は、セコイアの「スカウト」プログラムの監督を支援するなど、他のメンバーと比べて上級の役割を担っていた。このプログラムでは、ポートフォリオに含まれる創設者とその友人に、セコイアから小切手を振り、その後の報酬を分け与える権限が与えられている。 現在、長年のパートナーであるブライアン・シュライアー氏とジェス・リー氏が、シードステージ企業のピアVCで3年間過ごした後、昨夏セコイアに加わったイアン・テイラー氏とともにプログラムを監督している。
モリッツ氏の退任についてはディールブックが最初に報じた。 The Informationはヴァーナル、ヒムジ、チェン、フラディンの退団を最初に報じた。
同様の規模と範囲を誇る他の企業と同様に、Sequoia も新しい人材を採用しています。 今年の初めに、 デビッド・カーン は、Coatue Management で 5 年以上を過ごした後、成長チームのパートナーとして Sequoia Capital に加わることに同意しました。 Sequoia は最近、Accel からプリンシパルを引き抜いた — ジュリアン・ベック — 成長を続けるロンドンを拠点とする同社の業務に加わった。
その間、モーリッツは、モーリッツの自己資金から1億5,000万ドル、レオーネから1億5,000万ドル、そして彼らが招いた外部投資家からの2億5,000万ドルによってシードされたセコイア・ヘリテージのチームと時間を過ごすために遠くに旅行することはない。
首席投資家のキース・ジョンソン氏とケビン・ケリー氏が運営するこの別法人は、セコイア・キャピタルと同じ建物内にオフィススペースを保有している。 セコイアのヘッジファンド部門であるセコイア・キャピタル・グローバル・エクイティーズもここにオフィスを構えている。
最近の情報によると、 ブルームバーグの記事, HeritageはSequoiaと緊密に連携するように設計されていますが、常に独自の投資決定を行う権利を保持しています。 明らかに、いくつかの良い決定を下しました。 伝えられるところによると、同社の運用資産は2018年4月の42億ドルから今年4月時点で164億ドルに増加した。
セコイア・ヘリテージおよびセコイア・キャピタル・グローバル・エクイティとは別のセコイア・キャピタルの資産に関しては、より広範なスタートアップ市場とともに減少傾向にある。 として フラグが立っている ブルームバーグによると、SECへの提出書類によれば、これらの資産は最近555億8000万ドルに達しており、昨年3月には850億ドルであった。
以下は今朝早くに送信されたボタ氏の投資家への手紙です。
私たちは、マイケル・モリッツ氏が、約 38 年間にわたってパートナーシップに携わった後、2023 年 7 月 19 日付でセコイア・キャピタルを離れることをお知らせします。私たちは、マイケル氏のすべての貢献に非常に感謝しています。 彼は、20 年間にわたって同社のリーダーとして、また、いくつか例を挙げると、Yahoo!、PayPal、Google、Zappos、Instacart、Stripe、Klarna などの企業でのパートナーシップの代表を通じて、Sequoia を世界有数のテクノロジー投資グループの 1 つとして確立することに貢献しました。
マイケルは、2010年から設立リミテッドパートナー兼取締役を務めている独立系企業であるセコイア・ヘリテージとの顧問関係を深めていくつもりである。セコイア・ヘリテージは現在、多様な資産やパートナーシップへの投資を行う150億ドルの世界的なファンドであり、マイケルとその妻ハリエット・ヘイマンの家族財団であるクランクスタートの資産の大部分と、セコイアコミュニティ全体の他の多くのメンバーからの投資が保管されている。
マイケルは 10 年以上前にセコイアの日常的な経営を放棄しましたが、それ以来、パートナーシップにサポートと助言を提供してきました。
マイケルは、創業者や CEO と長年にわたる関係を築いてきた少数の企業において、引き続き Sequoia の利益を代表していきます。 時間の経過とともに、私たちはポートフォリオ企業と提携して、現在マイケルが占めているセコイア取締役会の席をスムーズに移行する予定です。
マイケルがいなければ、セコイア キャピタルは今のような存在にはなっていなかったでしょう。 もっと個人的には、彼は私のキャリアを形成し、PayPal の CFO として私にチャンスを与え、2003 年に私を Sequoia に採用してくれました。彼はこれまで、そしてこれからも私や数え切れないほどの人々にとって指導者であり、インスピレーションを与えてくれます。
一番、
チームセコイアを代表するロエロフ