最近発表された 2022 Kerrigan Dealer Survey によると、大多数のディーラーによる前向きな見通しは、バリュエーションと利益が低下すると考える少数派の増加によって和らげられています。
ネバダ州インクライン ビレッジ–(BUSINESS WIRE)–#自動車産業–新たに発表されたレポートによると、2023年に向けて、自動車ディーラーのディーラーの評価に対する楽観的な見方は依然として強い。 2022年ケリガンディーラー調査、過半数は記録的なバリュエーションが今後 12 か月にわたって安定しているか上昇すると予想しており (80%)、バリュエーションが低下すると予想しているのはわずか 20% でした。
Kerrigan Advisors による調査では、600 を超える自動車ディーラーに、事業の将来価値についての見解と、フランチャイズの評価と買収についての見解を尋ねました。 結果は、Kerrigan Advisors の 2022 年第 2 四半期の Blue Sky Report で報告されているように、業界の統合傾向、高水準の売買活動、記録的な評価額に沿って、今後 1 年間のセンチメントが低下することを示しています。®. この調査は、第 2 四半期の報告書の調査結果とも一致しており、金利上昇の影響が公開自動車小売業者の評価に影響を与え始め、消費者需要の軟化につながる可能性があるため、青空の値を評価することが難しくなっています。
「2年以上にわたる記録的な利益の増加によって形成された高い期待の後、今日のディーラーは、昨年の強気の見通しと比較して、より穏やかなスタンスをとっています. 過半数は、利益と評価額が今後 12 か月にわたって同じままか、または増加すると予想していますが、今後 12 か月の予想を下方修正する少数のディーラーが増えています」 「その結果、ディーラーがビジネスの規模を拡大しようとしているため、取引活動は2023年も引き続き増加すると考えていますが、来年に向けて、バリュエーションと売買市場へのリスクがわずかに大きくなると考えています。」
調査対象のディーラーの 60% は、ディーラー/ディーラー グループの価値が今後 12 か月間、今日の記録的なレベルに留まると予想しており、20% は、2021 年の 61% から低下して、評価額が上昇すると予想しています。昨年はバリュエーションの下落を予想していたが、現在は 20% が今後 12 か月間にバリュエーションが下落すると予想しており、2021 年から 233% 増加しています。次の 12 か月は、2021 年に利益が増加すると予想していた 79% から急激に減少しています。利益が減少すると予想している人は、2021 年の 6% から 25% に増加しています。
それにもかかわらず、販売店の売却を計画している企業はほとんどありません (わずか 2%)。 実際、半数近く (48%) が、今後 12 か月以内に 1 つまたは複数のディーラーを買収してビジネスを拡大する計画を立てていると述べています。 「この調査は、不均衡な数のディーラーが撤退ではなく成長を計画していることを示しています。 これは、市場で見られるものと一致しています。 売り手よりも買い手の方がはるかに多く、この需給の不均衡は少なくとも 2023 年まで続くと予想されます」とエリン ケリガンは続けます。 「さらに、2022年の調査結果によると、需要と供給の不均衡は、ほとんどのディーラーの見通しに沿って、今後12か月にわたって現在の評価を維持すると考えています。」
この調査では、特に将来の収益性に関して、OEM が計画したディーラー モデルへの変更の予想される影響についてディーラーに質問しました。 フォードを除いて、調査対象のディーラーの大半は、OEM の変更が将来の利益にマイナスの影響を与えるとは考えていませんが、キャデラック、シボレー、ビュイック GMC、リンカーン、ボルボについては明らかにマイナスでした。 最も信頼できる OEM であるトヨタは、再び最も前向きな見通しを示しており、22% が将来の変化による利益の増加を期待しており、わずか 18% が否定的な見通しを持っています。
ケリガン・アドバイザーズのマネジング・ディレクター、ライアン・ケリガン氏は、「フォードを除いて、ディーラーは現時点で自動車小売りモデルに対するOEMの変更の可能性に比較的関心を持っていないようです。 「ほとんどの場合、ディーラーはOEMの電化やその他の新しい小売コンセプトのタイムラインに懐疑的です。 このため、ディーラーは劇的なビジネスモデルの調整を織り込んでおらず、ディーラーの収益性に短期的な影響を与えるとは考えていません。」
ディーラーは、特定のフランチャイズ価値の方向性についての見解も共有しました。 40% 以上が、現代自動車 (45%)、起亜自動車 (46%)、トヨタ自動車 (41%) が今後 12 か月で値上がりすると予想しています。 現代自動車と起亜自動車がトヨタを抜いて調査結果をリードしたのはこれが初めてです。 2021 年にこの基準を満たしていた 4 つのフランチャイズ (ホンダ、レクサス、ポルシェ、スバル) はもはや満たしていません。 特にホンダは、2022年のブランドの市場シェアの喪失により、2021年の結果と比較して、調査で輸入フランチャイズの中で最大のパーセンテージポイントの低下を示しました.
調査対象のディーラーの 90% 以上が、BMW、レクサス、ポルシェ、およびトヨタのフランチャイズを、価値が最も下落しにくいフランチャイズであると特定しました。 ディーラーの少なくとも 30% が、今後 12 か月でアキュラ、ビュイック GMC、キャデラック、フォード、インフィニティ、リンカーン、ボルボの評価額が下がると予想しています。
「調査に参加した少数のディーラーが評価額の低下を予想しており、すべてのフランチャイズ全体で価値が上昇すると予想しているディーラーは少数であることは注目に値しますが、ほとんどのディーラーは来年について楽観的であり、フランチャイズが記録的な評価額を維持すると考えています。 2023 年に向けて」と Ryan Kerrigan 氏は続けます。 「これらの結果は、よりネガティブな経済指標に直面しても、ディーラーのビジネスモデルの回復力と高い利益の持続可能性を示しています。」
2022 Kerrigan Dealer Survey からの追加のフランチャイズ評価のハイライト:
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現代自動車と起亜自動車は、今後 12 か月間で価値が最も上昇すると予想されるフランチャイズとして、初めてトヨタを上回りました。これは、調査対象のディーラーのわずか 19% が評価額が上昇すると予測していた 2019 年以来、劇的な 26% ポイントのシフトです。 この改善は、ケリガン アドバイザーズが第 2 四半期のブルー スカイ レポートで発表したヒュンダイと起亜自動車の前向きな見通しと一致しています。フランチャイズのブルー スカイ マルチプルは、2020 年以降 42% 増加しています。
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Ford は、2021 年と比較して、フランチャイズの価値が下落すると予想するディーラーの割合が最大 (18 パーセント ポイント) であり、価値が上昇すると予想するディーラーの割合が最も大きく減少した (24 パーセント ポイント) ことを確認しました。これらの結果は、Kerrigan Advisors の結果と一致しています。フォードのブルースカイマルチプルに対する否定的な見通しと、電動化によるフランチャイズの将来の収益性に関するディーラーの懸念。 ケリガン・アドバイザーズは、小規模なディーラーがフォードに最も否定的である一方で、大規模なグループはそれほど否定的ではなく、場合によってはフォードの将来について肯定的であると同社が見ていると指摘した.
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ホンダは、今後 12 か月で価値の増加を予測しているディーラーが少なく、2021 年と比較して価値の増加を予測しているディーラーの減少という点で、フォードに次いで 2 番目でした。価値の低下。
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日産は、2021 年の結果から改善した唯一のフランチャイズであり、フランチャイズの価値が低下すると予想しているディーラーの数が 8% 減少し、増加を予測しているディーラーの割合に変化はなく、ブランドの改善された指標を維持しています。 2021年の調査。 この改善は、Kerrigan Advisors が報告した日産の青空倍率の改善と一致しており、2021 年から 33% 増加しています。
方法論
Kerrigan Dealer Survey のデータは、The Blue Sky Report® の発行と併せて、Kerrigan Advisors による自動車ディーラーの年次調査から収集されました。 Kerrigan Dealer Survey は、Kerrigan Advisors 独自のディーラー データベースにあるフランチャイズの自動車ディーラーからの 600 を超える回答に基づいています。 回答は 2022 年 6 月から 2022 年 10 月まで収集されました。
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Kerrigan Dealer Survey レポートの全文をダウンロードするには、 ここをクリック.
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The Blue Sky Report のプレビューをダウンロードするには®、ケリガン アドバイザーズ発行、 ここをクリック.
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ケリガン・アドバイザーズについて
Kerrigan Advisors は、全国の自動車ディーラーにとって最高のセルサイド アドバイザーであり、ソート パートナーです。 同社は、業界をリードする販売代理店グループにアドバイスを提供し、成長、運営、そして適切な時期に事業を売却するというライフサイクルを通じて価値を高めています。 Kerrigan Advisors は、自動車小売業界の最大の取引のいくつかを代理し、業界の他のどの売買会社よりも多くの上位 150 のディーラー グループの売却についてアドバイスを行ってきました。 投資銀行、プライベート エクイティ、会計、金融、不動産のバックグラウンドを持つベテランの業界専門家チームが率いるこの会社は、上場を取りませんが、クライアントごとにカスタマイズされたアプローチを開発して、個人的および財務的目標を達成します。 Kerrigan Advisors のセルサイド アドバイザリーおよび資本調達サービスに加えて、同社は、成長戦略、市場評価評価、資本配分、取引デュー デリジェンス、オープン ポイント提案、運用改善、不動産デュー デリジェンスを含む一連のコンサルティング サービスも提供しています。 .
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