自動運転車ビジネスでは、「幻滅の谷」という言葉が常に使われています。
Cruise の CEO である Kyle Vogt は、General Motors の最近の収支報告でそれを述べ、Aurora Innovation の CEO である Chris Urmson は、業界の現在の状況を説明するためにさまざまな表現を使用しました。 彼らのコメントは、フォードとフォルクスワーゲンが支援するアルゴ AI が閉鎖され、自動運転技術株が 1 年にわたって暴落した後に出されたものです。
起こっていることは、新しいテクノロジーを収益化しようとする企業の間で残忍な淘汰です。 パンデミックの前と最中の陽気な日々に、スタートアップに資金が注ぎ込まれました。 これらの投資の多くは成功していません。 現金、技術チョップ、患者の所有権を持つ企業は、依然としてゲームに参加しています。 この 3 つのピースのうちの 1 つでも欠けている企業は消滅します。
残りのプレーヤーはまだ資金を得ており、投資家が興味を失う前にビジネスを拡大できれば、大きな賞を狙っています。
「リーダーが価値を構築している間に、後れを取っている企業は後れを取っている」とフォークト氏は私にメールで語った。 「SPAC バブルの間に下された不運な決定により、出遅れた銘柄だけが上場されており、当然のことながら、それらの見通しの低下は株価に反映されているようです。」
トップ企業のうちの 2 社は、前進を続けています。 Alphabet の Waymo は、ロボタクシー事業をロサンゼルスに拡大しています。 クルーズは、フェニックスとオースティンで事業を開始することにより、同じことを行っています。
Vogt 氏は、Cruise のシステムは箱から出してすぐに新しい市場に展開できると述べています。 GM の最近の収支報告で、彼はサンフランシスコでの拡大と新しい市場が実際のビジネスをもたらし始めるだろうと述べた。 来年は、Cruise が事業を強化し、「有意義な収益を生み出し始める」大きなプッシュが始まるだろう、と彼は言った。
アナリストは、Vogt と GM の CEO である Mary Barra に、Cruise への投資率について圧力をかけました。四半期あたりの投資額は 5 億ドルを少し上回っています。 Cruise の収益目標は 2025 年に 10 億ドルです。賢明な投資家は、Cruise が自動運転技術の収益化のまさに初期段階にあることを理解するでしょうが、それでもキャッシュ バーンについて心配するかもしれません。
他の企業は、ドライバーを削除して拡大しています。 非公開の Gatik AI の CEO である Gautam Narang 氏は、ミドルマイルの貨物配送に焦点を当てている彼の会社には、リスクを制限し、迅速に収益を上げるためのソリューションがあると述べました。 同社のロボット ドライバーは、アーカンソー州のウォルマートとトロント郊外のスーパーマーケット チェーン Loblaws の配送センターと小売店の間の比較的単純なルートで配送トラックを走らせています。 運転が簡単でルートが限られているため、Gatik は新しい市場に参入するために必要なマッピング データが少なくて済み、迅速にスケールアップできます。
Gatik は 1 億 2000 万ドルを調達しており、さらに多くの資金を調達中ですが、これはまだ発表されていません。 これにより、同社は 3 ～ 4 年間、「積極的な成長」を遂げることができると、Narang 氏はインタビューで語った。
株価が今年 85% 急落したオーロラは、2021 年に多額の資金を調達し、貸借対照表に 12 億ドルを保有しています。 同社は 2024 年に自動運転セミトラック技術を展開する予定であり、先週、アームソン氏は 2024 年半ばに到達するのに十分な現金があると述べた。 それが近づいているので、彼はそれまでにより多くの収益を生み出すことと、熱心な投資家を見つけることの両方を行う必要があるでしょう.
タイトな資本市場は、現在の淘汰を加速させます。 または、Urmson 氏が言うように、「機会は非常に刺激的であるため、それを押し通す必要があります。キャズムを越える企業はせいぜい一握りです。」