2021 年 4 月 8 日、ヨーロッパの VC シーンで数少ない「オリジナルのギャング」の 1 つである Index Ventures は、「そのルーツに戻る」つもりだと述べました。 同社は、「インデックス オリジン」と呼ばれる、2 億ドルの専用シード投資ビークルの立ち上げを発表しました。
さて、思い返せば、これは昨年の白熱したハイテク強気相場のときで、評価額が天井に達し、スタートアップがほとんど資金調達を求められなかった時期でした。 したがって、インデックスの新しいファンド名は、過去にロビンフッド、フィグマ、デリバーー、ワイズなどの企業をすべてシード段階で支援していたことを考えると、シードファンドとしての会社の起源に敬意を表しています.
過去数年間、パンデミックにもかかわらず、ある意味ではそれが原因で、スタートアップの初期段階でキャップテーブルをめぐる激しい競争がありました。 しかし、翌年に迫る世界的な景気後退、クリプトの「核の冬」、そしてウクライナでの戦争のような外的要因により、インデックスのような投資家は彼らの怒りを買うだろうと思うかもしれません.
そうではありません。 おそらく、最高のスタートアップは景気循環に逆行して生まれるという古くからの見方を思い起こさせるだろうが、Index は今日、3 億ドルのシード ファンドとなる第 2 の「オリジン ファンド」でアンチを強化している。昨年のオリジンIより。
Index Origin II により、Index は現在、合計 32 億ドルの 3 つのファンドから投資しています。 インデックスのその他のファンドには、アーリー ステージ ファンドの Index Ventures XI (9 億ドル) と成長ファンドの Index Ventures Growth VI (20 億ドル) が含まれます。 これは、インデックスの初期投資の 75% がシードまたはシリーズ A であることを意味します。
新しい Origin ファンドは、予想外ではありませんが、新興企業への共同出資がソロ GP、エンジェル、多くの現職または退職した起業家などのさまざまなソースからも得られる、より現代的な環境に合わせて調整されているようです。
インデックスは、ディラン・フィールドのような起業家の成功を繰り返したいと考えていると述べています。 彼の最初の小切手を書いた.
一例として、Index は、次の Airbnb、Adyen、Slack、Skype、Google、Spotify を生み出すマクロ経済の低迷に賭けています。
そのため、関心のあるあらゆる業種、あらゆる地域に投資する予定です (主に米国とヨーロッパですが、明示的にこれらの市場に限定されているわけではありません)。
Index Ventures のアーリー ステージでダブルダウンする理由を尋ねました。
サンフランシスコを拠点とするインデックス パートナーの Nina Achadjian 氏は、メールで次のように語っています。 起業家は長い間、シード段階では、大きなリソースと大きなネットワークを持つ十分に確立された投資家を選択するか、シード段階のみに焦点を当てたシードファンドを選択するかで分かれていると私たちに話してきました。」
アイデアは、これら 2 つのアプローチを組み合わせることだと彼女は言いました。ハンズオンアプローチ。 それには村が必要であることを私たちは知っています。そのため、シード投資で協力的なアプローチを採用しています。 私たちは積極的にシードファンド、ソロGP、エンジェルを私たちと共同投資して、可能な限り最高のサポートネットワークと成功のチャンスを起業家に提供できるようにします。」
しかし、なぜ前回よりも大きな資金を調達するのでしょうか? 「昨年ローンチした Origin I で採用した戦略は、創業者たちの共感を呼んでいます。 ローンチ以来32社に投資してきたが、この勢いに乗じるため、新たにファンドを立ち上げて規模を拡大することにした」とAchadjian氏は語った。
Index は、この「不況」の環境で、どのようにして資金を調達できたのでしょうか?
ロンドンを拠点とするパートナーの Danny Rimer 氏は、次のように述べています (これも電子メールで)。 主要なものを主要なものに保ち続けた結果、仮想通貨と中国への投資に関しては非常に逆張り的なアプローチをとったため、同業他社とは異なり、これらの分野には投資していません。 さらに、LP は、両方の長所を起業家に提供するファンドとしての Index Origin の価値提案を本当に理解しています。」
インデックスは、ヨーロッパと米国のシード ラウンドで、より多くのエンジェルや元起業家/オペレーターを見ていますか?
「より経験豊富なエンジェルがすべての地域でラウンドに参加しているのを目にしますが、これは良いことです。 会社を築くにはさまざまな専門知識が必要であり、さまざまなバックグラウンドを持つエンジェルを持つことは大きな利点です。 Origin II を、シード ファンド、ソロ GP、エンジェルとの連携に開かれた非常に協調的なファンドとして設定したのはそのためです」と Rimer 氏は述べています。
米国のアーリーステージの環境はどうですか？ そしてヨーロッパでは？ 来年の予想は？
Rimer 氏は次のように付け加えています。 重点分野に関しては、ゲーム、マーケットプレイス、エンタープライズ/クラウド/SaaS、バーティカル SaaS、AI、セキュリティ、フィンテック、オープンソースなどのコア分野を強化し続けています。」
Index は、この新しいファンドから仮想通貨への投資を行う予定はありますか?
ライマー：「それを除外するつもりはありませんが、最近書いたように、私たちにとって、このセクターでこれまでに見た企業の大部分は、私たちが投資するものではありません。ブロックチェーンが何であるかを見ています。 : 強力な新技術ですが、新しいインターネットではありません。 この 1 年間にこの分野で起こったことすべてを考えると、本質的に投機的なものではなく、実際の問題点を解決し、ユーザーにとって真の価値を構築したいと考えている企業に焦点を当てることを願っています。」
過去数か月で、Index はニューヨークにオフィスを開設して拡大し、テルアビブで新しいパートナーを雇いました。