Secfi のプラットフォームのスタートアップの約 25% が昨年、評価額を引き下げました。
昨年は スタートアップとその従業員にとってはつらいものです。 ベンチャーキャピタリストは投資を引き締め、何千人もの人々が職を失い、弱気市場が長引く中で企業の評価額は失速または下落しました。
内部分析によると、Secfi プラットフォームのスタートアップの推定 24% が、2022 年に公正な市場評価を引き下げました。 これらのスタートアップで働く人々にとって、これは従業員のストック オプションの一部 (場合によってはすべて) が 2022 年に無駄に費やされたことを意味します。
これとは別に、2021 年 3 月以降にレイトステージのスタートアップで行われた 1,502 回の資金調達ラウンドを Secfi が分析したところ、スタートアップは以前よりも多くのフラット ラウンドとダウン ラウンドを調達していることがわかりました。
2022 年に資金を調達したスタートアップの多くは、資金調達後のバリュエーションを開示していません。これは、過去 12 か月間にバリュエーションを引き下げたスタートアップの実際の数は、公表されているよりもさらに多い可能性があることを示唆しています。
従業員のストック オプションは、スタートアップの報酬において重要な要素であり、アンダーウォーター ストック オプションは、スタートアップ エコシステム全体の雇用と定着に悪影響を及ぼす可能性があります。
先を見据えると、データは、2023 年もレイトステージのスタートアップにとって困難な状況が続くことを示唆しています。
水中ストックオプション
2022 年に Secfi プラットフォームにアップロードされた 4,300 件を超えるストック オプション付与の分析によると、スタートアップのほぼ 4 分の 1 が、その年のある時点で公正な市場評価を引き下げました。
この現象の最も有名な例は Klarna で、2021 年半ばに 456 億ドルの評価額でベンチャー キャピタルを調達しましたが、2022 年半ばに 67 億ドルの評価額で新たな資金調達を余儀なくされました。これは 85% の減少です。 (資金を調達せずに) 評価額を引き下げた他の大企業には、Instacart と Checkout.com があります。
ストック オプションは、ハイリスク、ハイリターンの報酬形態であり、スタートアップの雇用と定着を促進する最も強力な要因の 1 つです。
Carta による 2018 年の雇用データの分析 提案した 平均的な新興企業の従業員は、次の機会に飛びつく前に、会社でわずか 2 年間働きます。 2020年または2021年にスタートアップに入社した人々にとって、水中のストックオプションは問題です.彼らは今、彼らの株が彼らが雇われたときよりも価値が低いことに気付いているからです.
シリコンバレーの平均的なスタートアップ従業員は、給与の 12% から 14% をストック オプションの形で受け取りました。 カルタあたり. 言い換えれば、年収 15 万ドルのスタートアップ ワーカーは、報酬パッケージ全体の一部として、平均 2 万 1,000 ドル相当のストック オプションを獲得できると期待できます。
スタートアップが成功すると、ストック オプションの価値が上昇します。場合によっては、何倍にもなります。 従業員が自発的に Secfi と共有した財務データによると、平均的なスタートアップ従業員の総純資産の 86% をストック オプションが占めています。
従業員は代わりに、より強力な評価の成長を持つ他のスタートアップに目を向けるため、アンダーウォーターストックオプションは従業員の定着に影響を与える可能性があります。 その結果、従業員を維持したいスタートアップのリーダーは、現金とリテンション ボーナス、より高い給与、またはストック オプションの価格改定プログラムを検討する必要があるかもしれません。
ストックオプションを行使するための平均コストは依然として高い
経済的な逆風にもかかわらず、ストック オプションを行使するためのコストは依然として高いままです。
2022 年、平均的な Secfi クライアントは、ストック オプションを行使して関連する税金を支払うために 846,000 ドルを必要としました。 前年と同様、税金は引き続き、行使にかかる総コストの大部分を占めています。
新興企業の従業員がストック オプションを行使できない主な理由は、依然として高コストです。