ヨーロッパの新興企業は常に、根強いスタートアップの問題に悩まされてきました。 しかし、ヨーロッパでは、この問題は常に特に深刻です。 ヨーロッパの大企業または大企業の何社が買収または買収を行っていますか? それほど多くはなく、ほとんど十分ではありません。
多くのヨーロッパのスタートアップが最終的に米国に向かう理由の 1 つがこれです。 米国は、まともな規模を達成できる数少ない市場の 1 つであり、グローバルなテクノロジー プラットフォームの 1 つまたは公開市場への売却を通じて撤退する可能性があります。
新しい、しかしわずかに異なるドイツのプライベート・エクイティ・ファンドは、問題の少なくとも一部を解決することを望んでおり、少なくともドイツでは、それが主な焦点となります。
プライベートエクイティ投資家 フレックスキャピタル （ベルリンを拠点とする）は、中規模のドイツ語を話すテクノロジー企業を効果的にロールアップし、これらの統合されたエンティティのグローバル規模を拡大することを目的として、3億ユーロの2番目のファンドを閉鎖したと述べています. これは PE 資金の珍しい使用法であり、FLEX は平均的な PE とは少し異なるカテゴリーに分類されます。
投資家には、ファンド・オブ・ファンズ、ヨーロッパとアメリカの機関投資家、クリストフ・ヨースト、ピーター・ワレチェク、フェリックス・ハース、ヤン・ベッカー、アンドレアス・エッテン、ロバート・ヴトケ博士などの成功したヨーロッパ企業の創設者が含まれます。
チャンスはそこにあるようです。 DACH 地域 (ドイツ、オーストリア、スイスで構成される) には、年間 500 万から 3000 万ユーロの売上高を生み出す中規模のインターネットおよびソフトウェア企業が 11,000 社あると推定されています。
FLEX Capital のマネージング パートナーである Christoph Jost 氏は、声明の中で彼らの考えを概説しています。すでにカテゴリーのリーダーである企業…新しいファンドにより、ソフトウェア企業のさらなる発展のための有能なパートナーを探している傑出した起業家や経営陣に投資することが可能になります。」
2019 年の設立以来、FLEX Capital は Nitrado (マルチプレイヤー ゲーム ホスティング) を含む 13 の中規模ソフトウェア企業を買収しました。 ComX、B2B セールス イネーブルメント プラットフォーム。 EVEX グループ、聴覚ケア専門家および眼鏡技師向け。 OMS グループ、出力管理用のソフトウェア グループ。
FLEX Capital の支援者の 1 人は、Felix Haas です。Felix Haas は Amiando と IDnow の共同設立者であり、ドイツ最大の創業者向けイベントである Bits & Pretzels の共同主催者および主催者でもあります。
Haas は、FLEX 戦略について詳しく説明してくれました。 小規模なソフトウェア スタートアップ (例: 収益 1,500 万ユーロ、利益 300 万ユーロ) に焦点を当て、他の 2、3 社の競合他社と組み合わせます。 次に、はるかに大きなリーダーが登場します (たとえば、収益が 1 億ユーロで利益が 2,000 万ユーロの企業)。 そうすれば、企業は IPO を行うか、より「通常の」プライベート エクイティ会社に売却するのに十分な大きさになります。」
ハースが正しければ、ドイツのスタートアップは新たなエグジットの機会を手にしたことになります。 そして、この下降傾向のマクロ環境では、それは悪いことではありません。特に、資金調達が難しく、出口の扉を探しているスタートアップにとってはなおさらです。