東南アジアの資金調達をフォローしている場合は、おそらく iSeed SEA に精通しているでしょう。 ファンドが 2020 年のローンチ以来投資してきたスタートアップには、Dat Bike、Skuad、Upmesh などがあります。 ただし、ご存じないかもしれませんが、iSeed SEA は単独の GP ファンドです。 そのソロ GP で、AngelList の卒業生である Wing Vasiksiri が、WV Fund II と呼ばれる新しいファンドを持って戻ってきました。
2 つ目のファンドにより、Wing Vasiksiri の運用資産総額は 1,400 万ドルになりました。 iSeed SEA と WV Fund II の核となるテーマは、東南アジアとシリコン バレーの間のギャップを埋めることです。これは、Vasiksiri のネットワークのほとんどと彼の LP の多くが米国にあるためです。これは、幅広いセクターのシード段階のスタートアップに投資することを意味します。 、米国のLPまたはオペレーターに紹介するか、共同投資家として参加させます。
Vasiksiri は通常、彼がリード投資家であるかどうか、および企業の評価段階に応じて、10 万ドルから 50 万ドルの小切手を発行します。
Vasiksiri のポートフォリオに含まれる 30 の新興企業は、Sequoia Capital、Y Combinator、AlphaJWC、AC Ventures、East Ventures、Jungle Ventures、Openspace Ventures、Monks Hill などの投資家の名士から、合計で 8,500 万ドル以上の追加資金を調達しました。ベンチャーズ、ゴールデン ゲート ベンチャーズ、MDI ベンチャーズ。 彼の投資の例には、Humble、HD、Virtual Internships、Mio、 デロス、 スタフィン、 ルキタ と TCC.
Vasiksiri の 2 番目のファンドの投資家には、Republic Capital、EGR Partners (Elisabeth de Rothschild のファミリー オフィス)、Kamco Invest、Central Pattana などの機関投資家 LP が含まれます。 個々の LP には、Duo の創設者兼 CEO である Dug Song、Albert Wenger と USV のマネージング パートナーである Susan Danziger、Doordash と Square の幹部である Gokul Rajaram、元 Airbnb China COO の Kum Hong Siew、Dropbox、Discord、Github のオペレーターが含まれます。
単独の GP モデルは東南アジアでは新しいものですが、Elad Gill、Lachy Groom、Josh Buckley などの投資家が独自に資金を運用している例として、ヨーロッパと米国で注目を集めています。
Vasiksiri 氏は TechCrunch に、単独の GP ファンドは最初に米国で開始され、エンジェル投資家は良い取引や独自のネットワークに割り当てられ、投資を制度化したいと考えていたと語った。 そのため、彼らは他の資金源から資金を調達して、より大きな規模で投資しました。
自身のファンドを立ち上げる前は、Vasiksiri は AngelList の運営に携わり、AngelList India の創設者 Utsav Somani と親しくなりました。彼は現在、彼のアドバイザーの 1 人であり、マイクロファンド iSeed の創設者です。 2 人は AngelList Southeast Asia の立ち上げを考えましたが、その後、パンデミックが計画の妨げになりました。 しかし、彼らは投資家や創業者と話し続け、この地域で見られる傾向に興奮していました. これには、1 人あたりの GDP が比較的高いこと、中産階級の増加、インターネットに接続する人々の増加が含まれます。 Grab や Bukalapak などの第 1 世代のスタートアップが上場し、Tiger のようなファンドによって川下資本の問題が解決されていました。
Vasiksiri 氏は、単独の GP ファンドの利点にはスピードと透明性が含まれると述べました。これは、彼が唯一の意思決定者であり、数日または数時間以内にラウンドにコミットできるためです。
「このモデルには長所と短所の両方がありますが、最大の長所は、創業者との関係が完全にあなただけのものである場合と、創業者との関係の形が劇的に異なることだと思います。 それには階層のようなものはありません」と彼は言いました。 「従来のファンドについて考えてみると、創業者が行うことは、アナリストや一流のアソシエイト、おそらくパートナーと話し、その後、IC や GP と話すことです。 多くの場合、創業者は同じ話をしています。」
ただし、単独の GP ファンドでは、GP がこれらすべての役割を果たします。 「より深く掘り下げることができます。創業者とより多くの時間を過ごすことで、創業者との本物の本物の関係を実際に築くことができます。 プリンシパル/エージェントの問題は完全に解消されると思います。」
もう 1 つの利点は、単独の GP が創業者の経験に関係しているということです。 「私も自分自身を創業者だと考えています。会社を始める代わりに、ファンドを始めました。 起業家の旅に高い共感を持ち、同様のことを考え、この分野で既存の企業と競争する新規参入者になることがいかに難しいかを理解することだと思います。」
ソロ GP であることは、他の投資家と協力するときにも役立ちます。Vasiksiri は高い配分を得ようと戦っていないし、所有権の要件もないからです。 これにより、彼は他のファンドと競合するのではなく、協力することができます。 「資金を拡大すると、ゲームのあらゆる段階で協力者と競合他社が変化します」と彼は言いました。 「規律があり、小規模であり続けることで、このファンドのサイズにより、取引をオープンに共有したり、他のファンドからの逆選択を回避したり、ウィンウィンの方法で他の関係を構築したりすることができます。」
Vasiksiri は、シンガポール、ベトナム、インドネシアをコア市場として重視しており、フィリピン、マレーシア、タイでも機会を探しています。 Vasiksiri はセクターにとらわれず、代わりに各国の GDP への大きな貢献者に注目しています。 たとえば、これにはインドネシアの農業と水産養殖が含まれます。そのため、Vasiksiri は Delos のような企業に投資しています。Delos は、エビ養殖業者が収穫量を増やすのに役立つセンサーやその他の技術を開発しているスタートアップです。
彼が興味を持っているその他の分野には、フィンテック、特に決済とインフラ、およびゲームが含まれます。 「東南アジアは、大手ゲーム パブリッシャーやゲーム デベロッパーが出現する独自の位置にあると思います」と彼は言いました。 「ここには多くのユーザーがいて、特にモバイル ゲームのユーザーが多く、多くのプレーヤーがタイやフィリピンにいて、クリエイティブな才能もたくさんあります。」 東南アジア以来、気候技術もまた重要なセクターです。 2025年までに天然ガスの純輸入国になると予想される、グリーン エネルギーに移行する必要があります。
東南アジアには一握りの GP しかありませんが、エコシステムが成熟するにつれて、特に成功したスタートアップの創設者がエンジェル投資家になるにつれて、さらに多くの GP が出現することを Vasiksiri は期待しています。
「個人小切手の作成から資金調達まで、より制度化されたソロ GP のソースが出現する可能性があると思います」と彼は言いました。 「これはここでのソロ GP の第 1 世代であり、エコシステムが成熟するにつれて、さらに多くのことが見られると思います。」