スタートアップは現在、資金調達の頻度と頻度を減らしており、一部のポートフォリオは、バリュエーションの低下とスタートアップの廃業による評価損の重みで崩れています。 しかし、ベンチャー業界は活況を呈し続けており、景気後退期に突入しているにもかかわらず、多くの企業が投資を拡大しようとしています。
そのダイヤルの最後のターンで、 GVは、Google の親会社である Alphabet が支援する VC であり、ロンドン オフィスの新しいパートナーである Luna (Dai) Schmid を発表しました。また、ヨーロッパでの取り組みにおいてマイルストーンを達成したというニュースとともに、約 40 の新興企業に 5 億ドルを投資しました。そのポートフォリオには、GoCardless、Nothing、Snyk、Scandit、Vaccitech、Lemonade、CurrencyCloud が含まれており、今後数か月以内にさらに多くの発表を行う予定であり、その後いくつかの契約が締結されています。今年の始まり。
この数字と任命は、会社とロンドン オフィスにとって大きな変化です。
ダイ（ルナ・シュミットがまもなく就任する予定です）は、投資パートナーとして参加し、ロンドンGVオフィスの創設者の1人であるトム・ハルムと、最初に投資パートナーとして静かに現れたヴィドゥ・シャンムガラジャと協力しています。その法律顧問として参加。
Tom Hulme が GV の唯一の顔であり、ロンドン以外のパートナーとして何年も働いた後、GV はもう少し自分自身に投資する準備ができているようです。
Dai の任命は、GV にとって興味深い賭けであると同時に、Dai 自身の新境地でもあります。 彼女はこれまでヨーロッパに住んだことはなく、非常にクラブ的な雰囲気 (オールド ワールド、オールド スクールなど) のように感じられるスタートアップに関わったこともありません。
最近では、Dai は Summit の Menlo Park オフィスで副社長を務めていました。Summit は、GV がヨーロッパで行ってきたアーリー ステージのスタートアップ投資よりも、大規模なプライベート エクイティとレイター ステージの取引で知られています。
それ以前は、Dai は SoftBank Investment Advisors の VP で、2018 年から 2020 年まで働いていました。これらの日付は、同社の最も頭の痛い投資期間のちょうど真ん中にあり、ビジョン ファンド 1 のために調達された 1,000 億ドル近くの資金で泳ぎました。同社は、ファンドの閉鎖から資金の引き出しまでに、1 日あたり平均 1 億ドルを投資しています。 ダイはソフトバンクにいる間、少し目立たなかったが、振り返ってみるとおそらく悪いことではない.
このすべては本質的に綴る 純真無垢 GVのDai（Schmidがすぐに行く予定）のために。 彼女が焦点を当てたい分野のいくつかは、エンタープライズとフィンテックであると彼女は言います。これらの 2 つのカテゴリは、ヨーロッパで長く成功を収めてきた実績があり、不況に耐える性質が組み込まれている可能性があります。 企業では、生産性ソフトウェア、特に現在の環境で役立つ可能性のある自動化と AI を中心に構築されたツールに関心があります。
「私たちは皆、ニュースの見出しを見てきました…全面的なレイオフについてです」と彼女はインタビューで語った。 「企業は、より少ない人数でより多くのことを行う必要があります。 その結果、生産性向上ソフトウェアが増加すると思います。」
現在の話題の多くは AI、特にジェネレーティブ AI ベースのサービスとテクノロジーに焦点を当てているようですが、Dai はまた、それを変えるために舞台裏での作業に焦点を当てたスタートアップにより実際的に投資する機会があると考えています。技術を実際の製品、彼女の言葉では「つるはしとシャベル、ミドルウェア層」、これらの概念と実際に製品を構築して市場に出すことの間にあります。
このニュースは、何年にもわたって適切な循環が行われていないものの、より少ないリソースでより多くのことを行おうとしている同社にとって歓迎すべき前進です。
GV — 当初はより直接的なブランドの Google Ventures であり、Google が資金を提供していたが、戦略的ファンドとして構築されたものではなかった — は、8 年前にロンドンに最初のオフィスを開設したときに注目を集めた。 これは、シリコン バレーの企業が池のこちら側に店を構え、ヨーロッパ中に台頭するスタートアップの波に直接乗り込む最初の動きの 1 つでした。
スタートアップは以前、米国の投資家を利用し、レーダーに乗って才能と大手の技術買収者またはパートナーを引き付け、目標を達成したい場合、米国、特にバレーに移転するというプレッシャーを感じていたでしょう (場合によっては要件でさえあります)。成長と規模のために。 それが徐々に変化し始め、GV は、地元の有名な名前と、米国のマザーシップからの 5 番目の知名度の高いパートナーで構成されるスター チームを編成し、独自の専用資金で支援された機会を利用しました。
しかし、わずか1年後、事態は別の方向に進みました。 最初に 1 人のパートナーが去り、次に Google は別のファンドを折り畳み、より大きな世界規模の財源に投資し、次に別のパートナーが去り、別のパートナー、そして別のパートナーが残り、Tom Hulme だけが残りました。 しかし、パートナーが 1 人しかいない場合は、Hulme が最適です。 それ以来、彼は会社にいて、より多くの金の継ぎ目を発見するという最初の論文をゆっくりと構築しながら、より伝統的な技術分野とともにライフサイエンスのような分野をより深く掘り下げています. しかし、彼は主に、彼の周りの小さなサポートチームと一緒にソロでやっています.
「しばらくの間、ほとんど一人ぼっちでした」とハルムは言いました。
それは活動にも表れていた。 GV のヨーロッパでの成長の一部を文脈に当てはめると、同社は全体として、2009 年の創業以来、80 億ドル以上の運用資産、650 件の投資、400 社以上のアクティブなポートフォリオ企業を抱えていると私に語っています。ロンドンオフィス。 過去 10 年間、Uber、Nest、Slack、GitLab、One Medical Group など、テクノロジー業界の最大手企業を支援してきました。 言い換えれば、5 億ドルで 40 の投資を行っているヨーロッパの GV は、実際には事業全体の大きな部分を占めているわけではありません。
現在、GV はロンドンとは異なる姿勢を取っているようです。 Hulme 氏によると、計画ではすぐに別のパートナーを追加する予定ですが、これは意図的に行う予定です。
「私たちは一貫性を保ちたいと思っています。私たちがしないことの 1 つは、投資先企業にそうしないようにアドバイスすることですが、文化を損なうことです」と Hulme 氏は述べています。 「当社には、GV の投資家が創業者と提携している素晴らしい種類の文化があります。 したがって、私たちはそれを破るつもりはありません。つまり、私たちはゆっくりと採用し、それに満足しています。 例外的な機会が発生しない限り、次の四半期にロンドンの GV で他の人を雇うとは思いませんが、今年の第 3 四半期または第 4 四半期に誰かを雇ったとしても驚かないでしょう。」
GV の動きは、ベンチャーの世界とテクノロジーの交差点のように感じられるところに来ています。 過去数年間で最も熱狂的な投資家の一部は、ポートフォリオの切り下げによる大打撃を受けました。 SoftBank Vision Fund は、膨大な額の資金を調達して、興味深いテクノロジーの機会を幅広く獲得しようと積極的に取り組んでいたが、ピーク時には、四半期ごとに数十億ドルをスタートアップに注ぎ込んでいた。
今週、同社は 60 億ドル近くの損失を明らかにし、その期間に投資したのは 3 億ドル未満であると述べました (相対的に言えば、SBVF にとってはわずかな金額ですが、それでも巨額であり、多くの投資ファンドが調達して運用年数に投資するよりも大きい)。 . セコイアのような他の企業は、資金を再構築しており、厳しい数年間の投資をどのように見て管理するかについて、より統合されたアプローチをとろうとしています.
GV の親も大きな変化を遂げています。 1 月に 12,000 人が解雇された Alphabet の中で、同社は多くの事業を再構築していますが、テクノロジーの世界で遭遇する通常の火災と戦う必要があります。 最新のものは、AI とジェネレーティブ AI に関する突然の / 新たな話題です。これは Google ではなく、良くも悪くも OpenAI のようなスタートアップによって推進されています。
それはいくつかの発売につながり、長期的に何が市場を捉え、真に混乱させるかを見ていきます.
興味深いのは、GV のような組織にどのように影響を与えるかということです。GV は、これまで Google の戦略的利益から距離を置くように設定されていましたが、それでも対応し、世界を形成しようとしているものの一部になりたいと考えています。明日の技術風景。