昨年は アフリカのテック系スタートアップにとっては初めての 12 か月でした。
からのデータによると、このセクターは 2022 年に初めて 1,100 人を超えるユニークな投資家を引き付け、65 億ドルという記録的な資金調達をもたらしました。 パーテック.
実際、2021 年の過剰な投資の一部でさえ、2022 年にアフリカ大陸への投資数が前年よりも多く増加し、国内企業の画期的な撤退をきっかけに新興企業に資金を提供するために群がる初期段階の企業によって後押しされ、影を潜めました。ジュミアとペイスタックのように。
世界中が2021年の集団的熱意を抑制していたとき、何がそのようなボリュームを押し上げたのでしょうか? それを調べるために、昨年アフリカで最も多くの取引を行った数人の投資家に調査を行った。
レイターステージの投資家、主に国際的なVC企業が巨額の小切手を書いて見出しをつかんだ一方で、プレシードおよびシードステージの投資家は大陸の技術エコシステムの成長に貢献したことが判明しました.
アフリカでは、インキュベーター、アクセラレーター、エンジェル投資家、シード投資家の数が大規模なファンドを簡単に上回っています。 昨年、アフリカ大陸で少なくとも 1 つの取引に参加した 1,100 人以上の投資家の 70% 以上を占めていました。
「これは、アフリカの投資環境が依然として非常に有望であることを示しています。なぜなら、アフリカは成長を続けており、初期のエコシステムを含む複数のスタートアップ エコシステムへの関心が高まっているからです。 また、本国およびディアスポラのアフリカ人で構成されたシンジケートや投資グループが増加しており、現在他の創業者に投資している後期段階の企業の創業者の数も増加しています」と、ゼネラル パートナーのコラ アイナは述べています。ベンチャーズプラットフォームにて。
「これらはすべて、成長するエコシステムの兆候です」と彼は付け加えました。
ただし、投資家コミュニティは、まだ先が長く、利用できる機会がたくさんあることも認識しています。
「私たちは、アフリカのテクノロジーのために、より耐久性のある資本基盤をゆっくりと構築しています。 アクティブな投資家が 1,000 人いるだけでは十分ではありません」と、DFS Lab の創設者でありパートナーである Stephen Deng 氏は述べています。 「スタートアップのさまざまな段階、特に成長面をサポートし、エクイティとデットの両方を提供する何千ものアクティブな投資家が必要です。」
とはいえ、アフリカは無傷ではありませんでした — 何人かの投資家は、2022 年に取引フローとリズムが減速したことを確認し、投資家が誰に、どの時点で投資するかについてより慎重になることを期待していると述べました。
Plug and Play Egypt のカントリー ディレクターである Karima El Hakim 氏は、次のように述べています。
「2021 年には 1 ～ 2 か月で完了していたラウンドが、2022 年には 3 ～ 4 か月かかりました。 [ … ] バリュエーションは確実に引き締まり、多くのスタートアップが現金集約的でないビジネスモデルに方向転換しています。」
アフリカの注目のスタートアップ セクター、投資トレンド、2023 年の予測、売り込み方などについて、これらの多産な投資家が何を述べているかを知りたい方は、以下をお読みください。
私たちは話しました：
- コラ・アイナ、ゼネラルパートナー、 ベンチャーズ・プラットフォーム
- ザカリア・ジョージ、 業務執行社員、 アフリカベンチャーズを立ち上げる
- オルミデ・ソヨンボ、 共同 – 創設者、 ヴォルトロン・キャピタル
- スティーブン・デン、共同創設者兼マネージング パートナー、 DFS ラボ
- カリマ・エル・ハキム、 カントリーディレクター、 プラグ アンド プレイ エジプト
- いーのるわあぼえじ、創設パートナー、 未来のアフリカ
- マヤ・ホーガン・ファモドゥ、創設者およびパートナー、 侵略資本
- カイネ・カシリ、 相棒、 ラリキャップ
Ventures Platform ゼネラル パートナー、Kola Aina 氏
あなたの会社は、昨年、シード段階のスタートアップに最も多くの小切手を書いたアフリカの投資家の 1 つでした。 非常に多くの小切手を書くことと、最高の企業に資金を提供することのバランスをどのようにとっていますか?
論文の核心から始めて、最初の原則に戻ります。 また、2022 年に 2,500 を超えるスタートアップやアイデアと最初に接触し、最終的にはファネルのトップの 1% 未満としか提携しなかったという、非常に広いトップ ファネルを持っています。 また、創業者のコミュニティから強力な紹介を得て、信号対雑音比を改善しています.
取引の数に関係なく、かなり厳格な社内プロセスがあります。 時間の経過とともに、そのプロセスを継続的に最適化して、取引を確認する方法と創業者にフィードバックを提供する方法を効率的にするようにしました。
多くのスタートアップを支援する企業は、デューデリジェンスを怠っていると批判されることが多く、「スプレーして祈る」戦術を使用することで怠惰であるとレッテルを貼られます。 これは投資環境にどのように影響しますか? これは非現実的な評価につながっていますか?
市場は周期的です — 創業者と投資家は一般的な市況に適応します。 今日、市場は、世界経済の不確実性に直面して、よりゆっくりとしたより慎重なペースを指示しています。 これは、デューデリジェンスと厳格さに対する私たちの傾向が再び流行していることを意味するため、私たちが歓迎する発展です. 物事が少し遅くなったとしても、投資の状況は変わらないままです。 強力なファンダメンタルズと良好な牽引力を備えたスタートアップは、資本を引き付け、うまくいくでしょう。
ある調査によると、最も活発なアフリカの投資家は 15 ～ 20 件の取引に関与していました。 報告 2022 年のアフリカの VC 活動について。 2023 年にも同様の数字が見られるでしょうか、それとも状況が変わるでしょうか?
暗いマクロ経済状況にもかかわらず、多くの投資家は依然としてアフリカで何が可能かを信じています。 今年は、バリュエーションの低下、収益性と資本効率の重視、コスト削減イニシアチブの強化、強力なバランスシートを持つ法人バイヤーが新興企業を買収する機会など、いくつかの市場動向に照らして、より多くの投資を行う予定です。
「2021 年には非現実的な評価額がいくつか見られました。創業者は、たとえば 20 万ドルで構築する方法を忘れたかのようでした。 私はそのような取引には近づきませんでした。」 Voltron Capital の共同創設者、Olumide Soyombo 氏
2021 年と比較して、2022 年の投資環境でどのような違いに気付きましたか? ディールの競争力は低かったですか、それとも高かったですか?
グローバル ベンチャー キャピタルにとって、2021 年は外れ値でした。 しかし昨年は、公開市場から始まって後期のスタートアップ サイクルに現れ、事態が冷え込み始めた年でした。
困難な市場状況は資金調達に影響を与えました — 2021 年と比較して、一部のラウンドは終了までに時間がかかり、一部の創業者は当初の計画よりも少ない資金を調達し、より保守的な評価額で調達しなければならなかったことに気付きました。 悲しいことに、一部の投資家は取引をやめました。
また、債務による資金調達が 2021 年から倍増して 15 億ドルに達したことにも気付きました。これは、エコシステムの成熟度と、起業家の金融ニーズの増大と多様化を示していると考えています。
投資戦略は、現在の市況に合わせて変更されましたか?
あまり; どちらかといえば、スピードよりも勤勉さと厳格さを優先するという、市場が以前のように減速していると感じています。
2022 年のアフリカのテクノロジー市場は、初めて 1,100 人を超えるアクティブな投資家を擁し、2021 年と比較してより多くの契約が締結されました。これは、アフリカの投資環境の現状について何を示していますか?
これは、アフリカの投資環境が依然として非常に有望であることを示しています。なぜなら、それは成長を続けており、複数のスタートアップ エコシステム (初期のエコシステムを含む) への関心が高まっているからです。
また、本国およびディアスポラのアフリカ人で構成されたシンジケートや投資グループも増加しており、現在他の創業者に投資している後期段階の企業の創業者の数も増加しています。
これらはすべて、成長するエコシステムの兆候です。
今後、どのセクターに引き続き注目し、どのようなトレンドが始まると予想していますか? なぜ？
私たちは、金融サービスと保険、ライフサイエンスとヘルステック、教育技術とデジタル人材アクセラレーター、エンタープライズSaaS、デジタルインフラストラクチャ、アグテック、食料安全保障の7つの主要な関心分野に取り組んでいます。
とはいえ、私たちはイノベーションを綿密に追跡し、新しい分野を開拓することにオープンです。 現在、私たちは AI と気候技術に興奮しています。アフリカが取り残されることがないようにしながら、すべての人により良い、より持続可能な未来を創造する前例のない機会を提供するからです。
どのようにピッチを受け取りたいですか? 創業者があなたと電話する前に知っておくべき最も重要なことは何ですか?
温かい紹介は非常に良いものですが、すべての創業者が常にアクセスできるとは限りません。 これが、私たちがデッキを受け取るためのチャンネルを持っている理由です アプリケーション リンク 私たちのウェブサイトで。
投資チームはデッキをレビューし、私たちのテーゼに沿った企業を構築する創業者とのミーティングを手配します。
私たちの論文は、創業者が知っておくべき最も重要なことです。それが私たちのスクリーニングの最初の基準だからです。 私たちは、市場を創造するイノベーションに投資する初期段階のファンドです。 非消費 アフリカで。
2023 年には、フランス語圏の西アフリカ、東および北アフリカのより多くの企業に投資する予定です。 また、より多くの女性主導の企業を支援することも楽しみにしています。通常、プレシード企業への投資に非常に興奮しています。
Zachariah George 氏、マネージング パートナー、Launch Africa Ventures
あなたの会社は、昨年、シード段階のスタートアップに最も多くの小切手を書いたアフリカの投資家の 1 つでした。 非常に多くの小切手を書くことと、最高の企業に資金を提供することのバランスをどのようにとっていますか?
私たちは、大陸の主要なインキュベーター、アクセラレーター、ベンチャー ビルディング スタジオのほとんどと強い関係を築いています。 これらのプログラムを卒業するトップ企業を、デモの前に選ぶことができます。これは、プログラムと私たちの両方にとってメリットがあります。
同様に、大陸（および世界）のシリーズ A およびシリーズ B の VC ファンドとの強固な関係により、彼らが本当に気に入った素晴らしい企業を紹介してくれる環境が生まれていますが、彼らにとってはまだ早い段階です。
ある調査によると、最も活発なアフリカの投資家は 15 ～ 20 件の取引に関与していました。 報告 2022 年のアフリカの VC 活動について。 2023 年にも同様の数字が見られるでしょうか、それとも状況が変わるのでしょうか?
アフリカは世界の人口の約 17%、世界の GDP の約 4% を占めていますが、世界のベンチャー キャピタルの約 1% にすぎません。
この資本調達 – 経済的価値 – ターゲットのアドレス指定可能な市場裁定取引の機会は露骨であり、宿題をした投資家によって常に利用されています (そして当然のことながら)。
彼らは、アフリカのテクノロジー主導のベンチャー企業が成長し続け、次のように拡大することを理解しています。
- 消費者の購買力が高まります。
- スマートフォンの普及率が高い。
- 電子商取引とソーシャル コマースの両方によるデジタル接続の向上。
- チャネルの配布と顧客獲得の観点から、企業とスタートアップのコラボレーションを強化します。
2023 年にも同様の数字が見られると予想しており、うまくいけばさらに良くなると思います。
2021 年と比較して、2022 年の投資環境でどのような違いに気付きましたか? ディールの競争力は低かったですか、それとも高かったですか? 投資戦略は、現在の市況に合わせて変更されましたか?
昨年は、2021 年のアフリカの VC の強気相場と比較して、間違いなくより慎重で慎重な投資環境でした。