経済的な時期に 景気後退時には、ミューチュアル ファンドや ETF などの金融手段に投資している投資家は、ポートフォリオの価値が大幅に低下している可能性があります。 そのため、全体的に資金が少ないため、リスクのある資産に投資する動機が打撃を受けます。
投資家の観点からすると、スタートアップが資金を調達するのがより困難になったときの評価は最も合理的です。 たとえば、私が知っている飲料業界の会社は、評価額が非常に高かったときに 4,500 万ドルの評価額を持っていました。 1 年後、経済がより静かになったとき、その評価額は 1000 万ドルでした。
診断分野で私が話をした別の会社は、大きな進歩とより有利なデータを示すことで、自社製品のリスクを軽減しました。 しかし、経済が軟化したため、評価額は依然として 3,500 万ドルから 2,000 万ドルに低下しました。
エンジェル投資家は、自分自身とエンジェル投資グループの一員として評価を評価することがよくあります。 これにより、グループの経営陣と多様なバックグラウンドを持つエンジェルの両方を通じて公正な評価に到達することを目的とした集合的なデュー デリジェンス プロセスが実現します。 創業者にとってのメリットは、1 人のエンジェルがあなたを彼らのグループに紹介すると、グループ内の他のエンジェルも投資を行うことが多いということです。
市場を理解する
投資を検討するときは、評価がイノベーションのタイプと市場セグメントに対して現実的であり、経済の状態に沿っていることを確認してください。
将来の投資を評価するとき、私はそれが私が深く関心を持っている製品またはサービスであることを確認し、会社の市場について自分自身を教育します. 私は、事業の公正な評価と、少なくとも 1 億ドル相当の明確な市場を見たいと思っています。 また、製品やサービスが競合他社に対して大きな優位性を持っているかどうかも評価します。
評価を決定するには、市場を理解する必要があります。
あなたの会社が、大規模な総アドレス可能市場 (TAM) で 1 億ドルの最小市場しきい値を持っている場合、解決策がない、または既存の製品よりも大幅に優れている分野で、あなたの会社のイノベーションがどのように巨大な問題を解決するか、およびそれが拡張できるかどうかを明確に説明してください。急速。
あなたの会社の評価を決定する
投資を検討していると「あなたの評価は？」 は、私が最初に尋ねる質問の 1 つです。
バリュエーションには、プリマネーとポストマネーという 2 つの主要な概念があります。
投資前の評価は投資前の会社の価値であり、投資後の評価は投資後の価値を示します。