起業家アンクル・ナグパル は昨年、7,000 万ドルのベンチャー ファンドを調達しました。 バイブキャピタル、200人以上の投資家から。 しかし現在、市場が変化し、LP がベンチャー キャピタルに関心を持たなくなっているため、Ocho の創業者はファンド側を約 43% 縮小し、キャピタル コールをキャンセルし、最終的にはすでにファンドに送金されていた資金を送金しています。
Nagpal 氏が TechCrunch に語ったところによると、この縮小は、彼が自身のスタートアップの構築に忙しく、資金調達環境がより現実的な期待にシフトしたために生じたものであるとのことです。 その結果、より小さなファンドサイズから投資している場合、より高い倍数を返すことに自信が持てると彼は言います。
彼の LP は驚いたが、資本を取り戻すことができて「非常に満足している」と Nagpal 氏は語った。 カットを発表して以来、創設者は、5 つの異なるソロ GP から、資金を取り戻したばかりの LPS の紹介を求めるメッセージが彼に届いたと言います。 「現実には、お金を取り戻しているこれらの人々の多くは、実際にはもうベンチャーにそれを割り当てようとはしていないと思います。」 Nagpal の最大の投資家の 1 つは、悪名高い Tiger Global です。 後退するため ベンチャーファンドの賭けから。 彼の他の投資家、すなわちベンチャーファンドは、その資金を使って、自分のファンドから新しいスタートアップに賭ける可能性が高いと彼は言った.
Nagpal の場合、この動きにより、彼は自分の時間の 90% を新しいスタートアップに費やすことができます。 しかし、ソロGPの世界の他の人たちは大変な時期を過ごしていると彼は言います。 その多くは、ファンドの目標を縮小し、資金調達のタイムラインを延長し、投資家とチームを組んでチームのリスクを回避し、さらには資金調達の世界ではかつてタブー視されていたプレースメント エージェントに依頼して、手数料と引き換えに投資家をクローズできるようにしています。 「真剣に取り組んでいる人たちでさえ、実際に会社を作ろうとしています。そのため、あなたは、あなたが置き換えようとしていたものになりつつあります」と彼は言いました.
これは、投資会社が初期段階の実験的な投資家に小切手を削減してリスクを軽減し、新しいスタートアップの世代に最初の小切手を導くことさえある、昨年一般的だったファンド オブ ファンドの考え方からの転換です。 当時、Tiger は他のファンドを支援するために 10 億ドルのファンドを発表しました。 しかし、それ以来、破棄しています. Alexis Ohanian と Katelin Holloway のファンド 776 は、5 億ドルのファンド セットのうち 1,000 万ドルを新興のファンド マネージャーの支援に充てました。 AngelList の Naval Ravikant と Accomplice の Jeff Fagnan が設立した創業者をエンジェル投資家に変えるプラットフォームである Spearhead のような他の取り組みは、もはや活発ではないようだ。
ソロGPの歴史
ソロGPが脚光を浴びる前は、それらは脇に置かれていました。 LP は単独のベンチャー キャピタリストに有意義な資本を提供していませんでしたが、大規模なネットワークを持つ起業家がエンジェル投資事業の一部を正式なものにしようとしたため、取引は甘くなりました。 さらに、AngelList のようなプラットフォームにより、ファンドの設定と関連するすべての管理手数料の処理が簡単かつ安価になり、Tech Twitter で意見とフォロワーを持つ人なら誰でもファンドを始めることができるというジョークが飛び交い始めました。