サウンドベンチャーズカリフォルニア州ビバリーヒルズに本拠を置き、ゼネラルパートナーのアシュトン・カッチャー氏、ガイ・オザリー氏、エフィー・エプスタイン氏が率いる創業8年のベンチャー企業は、2億4,000万ドルの新たなAIファンドを発表した。 先週.
その半分は、ファンドの展開時に発表したOpenAI、Anthropic、Stability.AIの3社にすでに投資されていることが判明した。
さらに、エプスタイン氏によれば、チームは合計でわずか6社に投資する予定であり、後続のラウンドのために資金を確保しておらず、このファンドの場合、ライバル企業を支援することは抑止力にはならないという。
この戦略は伝統的なベンチャー投資の理念に反するものであるが、そのAIファンドの高度に集中した性質は、必要とされる技術的才能や、必要とされる技術的才能などの理由から、サウンド・ベンチャーズがAIによって作り直された世界に現れるであろう有力なプレーヤーがいかに少数であると予想しているかを反映している。コンピューティングコストをカバーするために必要な資本。 (OpenAI CEO の Sam Altman 氏は以前、これらのことを「涙目。」）
私たちは今日初めにエプスタイン氏と、2021年に閉鎖した初期段階のファンドに別途投資しているサウンド社の新たな高リスク、潜在的に高報酬の戦略について話した。以下の私たちのチャットは長さのために軽く編集されている。
エフィー、先週あなたが、Sound Ventures が興味を持っているこれらの基礎的なモデル層をサポートするのに必要な才能と資本を考慮すると、ほんの一握りのプレーヤーがここで勝者として現れるだろうと考えている、と言っているのを見ました。 あなたはこれらの企業のうち、OpenAI、Anthropic、Stability.AI の 3 社にすでに投資しています。 これらの企業が次のラウンドで資金を調達する際に、より多くの資金をこれらの企業に注ぎ込むつもりですか? AI ファンドはどの程度集中するでしょうか?
したがって、このファンドは非常に集中したポートフォリオとなり、6 ～ 7 つのポジションに集中することになります。
それはワイルドだ。 ということは、資金の半分はもうなくなってしまったのでしょうか？
それはおそらく安全な推定値です。 私たちはすでに 3 社に投資していますが、1 社あたりの投資額は明らかにしませんが、計算してみると約 6 つのポジションに相当し、そのうちの 3 つはすでに決まっているので、これはかなり正確です。
どの会社が最も多くの資本を集めましたか? オープンAIですか？
各社の金額を明らかにするつもりはありませんが、資金調達の観点からこの基金は迅速に集まったことはお伝えします。 [thanks to the] 私たちが過去 15 年以上にわたって行ってきた仕事 [including when Kutcher and Oseary were investing their personal funds as angel investors]. 特に OpenAI について考えるとき、アシュトンとサムは [Altman] 10年以上お互いを知っています。 そのため、私たちは優れた創業者たちと素晴らしい関係を築いてきました。 . そして実績を積み上げました。 だからこそ、これらの企業を見ると、非常に競争の激しいラウンドで、私たちはかなり大きな割り当てを得ることができたのです。
Anthropic のチームは以前 OpenAI で働いており、最終的には OpenAI と競合しようとしています。 あなたのアプローチに対して反発はありましたか?
このエコシステムで非常に興味深いのは、創設者が全員が同様の使命を担っていることを認識していることです。 もちろん、競争市場です。 企業は人材を求めて戦っていますが、最終的には、私たちサウンドがブランディングとマーケティングの観点から、物語の観点から企業をサポートできるかどうかにかかっています。 [and to share] AI 内で広く起こっていること、それはエコシステム全体に利益をもたらすものであり、それが創設者たちが本当に協力的だった理由です。 それは創業者の祝福があってこそできることです。
これらの企業からどのような情報権を取得しますか?
最も重要なことは、創業者と協力してこれを行うことだと改めて思います。 私たちは200社以上に投資してきました [since Kutcher and Oseary began investing in startups, including Uber, Airbnb, and Spotify]. 過去には競合他社にも投資したケースがあり、それは双方の創業者からのオプトインが前提でした。 そして、最終的に創業者をサポートしてきた私たちの実績こそが、私たちが優れた創業者をサウンドに引き付けることができる理由なのです。
サウンドはイーロン・マスクと何を作りたいかについて話しましたか? それが実現した場合、あなたはその会社を支援する可能性がありますか?
正直なところ、それについては現時点でコメントできることではありません。 彼はポートフォリオの一部ではありません。
わかった。 でもあなたは明らかに彼がそうしようとしているのを知っています ライバルを作る OpenAIへ。
一般的に、私たちはそこに多くのプレイヤーがいることを知っています。 それが私たちベンチャー投資家の仕事です。 私たちは市場の状況がどのようなものかを理解する必要があります。 [In fact] 私たちは 10 年間にわたって AI に投資してきました。 実際、私たちは 2007 年に汎用人工知能の分野で最初の賭けをしました。 私たちはVicariousに投資しました [the robotics and AI company acquired last year by Alphabet] そこで私たちはしばらくこの業界に出入りし、主要なプレーヤーの何人かを知りました。 だからこそ、この戦略は非常に早くまとまったのです。
確かに、ここでネットワーク効果が働いているというこの賭けには感謝しています。 これと関連して、先週、OpenAIのチャットボットであるChatGPTが同社のビジネスにどれほどの混乱をもたらしているかを認めた後、同社の株価が急落したChegg社に多くの注目が集まった。 Chegg も Sound のポートフォリオ企業です。 あなたの会社はどのように自社を守っていますか?
私たちは、この種のテクノロジーを社内でどのように活用できるかを理解し、検討できるよう、多くの企業に連絡を取ってきました。 業界やセクター、あるいは解決しようとしている問題に関係なく、すべての企業はこれを自社のサービスの一部に組み込む方法を見つけ出す必要があると私たちは考えています。 信じられないことを思う [Chegg CEO] ダン [Rosensweig] 業績が発表される前の数週間に、彼の発表は パートナーシップ OpenAIを使って。
Sound Ventures 内では AI をどのように活用していますか?
私たちはこれを主に人材の調達に使用し、人材がどこへ向かうのかを理解するために使用します。 私たちは才能にとても執着しています。
その間、別のファンドも並行して運用しているのですか？
はい。 私たちは 2 つの戦略を並行して展開しています。 ここでは基本モデルに特化した成長戦略があります。 そして並行して、私たちは [third, $200 million] 初期段階のファンド。 これは通常、シリーズ A および B のソフトウェア会社に資金を提供するために使用されます。 これは AI に関連しているため、モデルの上に位置するアプリケーション層に資金を提供することを意味します。 これは、私たちが非常に積極的に取り組んでおり、深く調査している分野です。