合併と買収 （M&A）は長い間、指数関数的な成長、市場シェアの獲得、株主価値の創造を求める企業の原動力となってきました。 歴史は、適切に実行されたM&A戦略が変革をもたらし、素晴らしい結果をもたらす可能性があることを示しています。
例えば、2006年のディズニーによるピクサーの買収はアニメーション巨人の運命を再活性化させたが、発表当時、市場アナリストはこの動きに懐疑的だった。 との会話の中で CNBC 15年後、ボブ・アイガーは、ディズニー在籍中におそらく最良の買収決定だったと述べた。 「それは、私が達成したいと思っていたこと、つまりストーリーテリングに関して言えばスケールを達成するための道に私たちを乗せてくれました。」それはまさに彼の言葉でした。
しかし、巨大な成長エンジンであることが証明されたのはディズニーとピクサーの結婚だけではありません。 Facebookが2012年にInstagramを買収したことで、ソーシャルメディアの巨大企業が写真共有スペースを独占できるようになった。 世界中のビジネスの歴史にはそのような例がたくさんあります。
しかし、M&Aの世界ではすべてがバラ色というわけではありません。 これは複雑でかなり危険な決断であり、気の弱い人には向きません。 意思決定とプロセスには、慎重かつ先見の明を持って取り組むことが重要です。
過去数年間で 8 件の買収を含む、M&A の複雑な世界を長年にわたって経験してきた私は、M&A を成功させるために考慮すべき 5 つの不可欠な要素を構築してきました。
収益の相乗効果に注意する
買収を成功させるための重要な推進力の 1 つは、収益の相乗効果を達成できるかどうかです。 ただし、より重要なことは、実現可能と思われるからといって、この相乗効果が自動的に起こると想定しないことです。
M&A 後の連結収益の可能性について決定するには、成長の可能性を慎重に分析し、相乗効果を最大化する方法を明確に把握する必要があります。 成功を最大化するには、高い販売速度と飛躍的な成長の可能性を持つ企業の買収を検討してください。 ターゲットの製品提供、顧客ベース、販売チャネルを分析して、クロスセル、アップセル、市場拡大の機会を特定します。
たとえば、2015 年に PayPal は、モバイル決済サービス Venmo を所有する決済会社 Braintree を買収しました。 デジタル決済が世界中で普及し始めたばかりの当時、これは戦略的かつ賢明な行動でした。 今 2023年, PayPal は、同社のデジタル決済サービスの導入と利用を促進するために Venmo に依存しています。 2つの作戦は来年までに統合される予定だ。 この買収により、PayPal は成長するピアツーピア決済市場に参入し、収益源を強化することができました。
リファクタリングによって市場開拓戦略に水を差されないようにしてください
テクノロジー企業の CEO は、特にタックイン買収の場合、製品が既存のテクノロジースタックにシームレスに統合されると想定するという間違いを犯します。 ただし、常にそうとは限りません。
買収について決定を下す前に、時間をかけて対象企業の市場投入 (GTM) 戦略と、その製品の検索、購入、展開の容易さを評価してください。 将来的には新しい統合バージョンの作成に集中して、問題を解決するための長い道のりを確保してください。 これにより、顧客と従業員は将来の成功に向けたロードマップを確認できるようになります。