景気が続いているにもかかわらず、 不確実性があっても、強いアイデアを持つ決意の強い創業者と機会を見据えた賢明な投資家にとっては、必ず前進する道はあります。 しかし、誤解しないでください。課題は現実のものであり、かなり大きなものです。 2023 年第 1 四半期の世界の資金調達は、2022 年第 1 四半期と比較して 53% 減少しました、広範な市場の混乱と長期にわたる景気低迷への懸念によって急落が加速した。
そして、停滞は後期段階の資金調達だけに限定されませんでした。 クランチベース分析 は、2022 年下半期のシリーズ B 投資が前年同期比で 60% 以上減少したことを明らかにし、シリーズ B 投資はここ 3 年以上で最低の四半期レベルに達する見込みです。
このような背景を背景に、当社は 2023 年初頭にシリーズ B ラウンドの資金調達を開始しました。当社のセクターが歴史的に景気低迷で苦しんできたことを認識してプロセスに着手しましたが、ポジティブな点、つまり資金を埋めていく能力に焦点を当てることにしました。この環境は当社のビジネスの質を示すものであり、課題にもかかわらず投資を行う投資家は、より強力な長期的なパートナーシップにつながるでしょう。
2023 年 4 月に 2,500 万ドルのシリーズ B を完了した方法: 5 つの重要な要素
私たちにとって、次の場合にシリーズ B の準備ができていることがわかりました。
- バーンマルチプルが1未満で現金効率が良かった
- 私たちは、優れたユニットエコノミクスにより、製品市場適合性と市場投入適合性を証明してきました。
- 当社の場合、純収益維持率 (NRR) は 149% で、強力な維持率を実現しました。
そこからは実行がすべてでした。 シリーズ B を終了するのに役立った他の 5 つの戦略は次のとおりです。
スケールするための基盤を確立する: チーム、プロセス、専門知識
シリーズ B ラウンドはビジネスの拡大がすべてです。 起業家としてあなたが抱いていた混乱と実存的疑念は消えることはありませんが、この時点までに、率直に言ってあなたよりも個々の機能を拡張することに熟練した強力な経営陣をあなたの周りに構築しているはずです。 シリーズ A を獲得したらすぐに、生存の考え方から持続可能な考え方に転換して、実際のビジネス基盤の構築を開始します。
私たちはこれを受け入れ、シリーズ A を終えた後、2019 年を通じて、新型コロナウイルス感染症のパンデミックが生み出したユニークな機会を活用できる基盤を構築しました。 最終的に、この強力な基盤により、非常に困難な市場でシリーズ B ラウンドを終了することができました。
強いアイデアを持った決意の強い創業者とチャンスを見据えた賢明な投資家には、必ず前進する道があります。
この段階で組織図を完全に構築する必要はありませんが、拡張する計画を立てておく必要があります。 幹部チームを構築する際、社内で成長してきた自国の人材と、現在運営している規模よりも次のレベルの規模で成功を収めた人材のバランスをとりました。
シリーズ B を調達する場合、会社のこの段階での経験を持つ幹部を雇用することが重要です。 ARR 5,000 万ドルから 1 億ドルにスケールアップすることに慣れている CRO は、ARR 1,000 万ドルから 3,000 万ドルにスケールアップするために必要なスキルセットとは大きく異なります。 たとえば、財務担当副社長を探しているとき、シリーズ B および C の投資ラウンドを完了させた実績のある人を求めていました。それが私たちにとっての次のステップだったからです。
潜在的な投資家の留保を理解し、それに対抗する計画を立てる
資金調達の際、創業者への一般的なアドバイスは、まずティア 3 のファンドから始めて、ティア 1 の売り込みまで段階的に進めていくことです。この背後にある論理は、投資家がどのような質問をするか、そしてどのような反対意見があるかを知る機会が得られるということです。あなたが大きな武器を手にする前に、それを受け取るかもしれません。
これは私たちにはうまくいきませんでした。 「ティア 3」のファンドから始める場合の課題は、「ティア 1」のファンドのほうがスペースに関するより多くのコンテキストを持っていることが多く (少なくとも正しく階層化されていればそうである)、そのため彼らが尋ねる質問の質がはるかに優れていることです。 「ティア 3」ファンドの会話から準備してきたもの。
その代わりに、私たちは資金調達モードではないときに非公式のキャッチアップコールを通じて、当社の事業への投資に関して投資家が抱くであろう一般的な反対意見を理解しようと努めました。 これにより、「ティア 3」から「ティア 1」へのプロセスを経ることなく、潜在的な投資家の反対意見を事前に理解し、同時にそれらの反対意見に直接対処できるようになりました。 これらの導入的な会話では、次のような質問がよくありました。