ヨーロッパの新興企業が成長したい (そしてそのために資金を調達したい) 場合に米国に移転する時代は、ここしばらくバックミラーに映り込んでいません。かなりの資金と楽観主義がレイター ステージのビジネスに向けられているのをまだ目にしています。 最新の展開として、ストックホルムを拠点とするプライベート エクイティおよびベンチャー企業である EQT は、EQT Growth のために 22 億ユーロ (22 億ドル) のファンドをクローズしたことを発表しました。エンタープライズ、消費者、健康、気候技術などの分野のスタートアップで、典型的なラウンドは 5,000 万から 2 億ユーロです。
EQT パートナーの Carolina Brochado 氏はインタビューで、ファンドは 2021 年に最初に開設され、それ以来、同社はすでに 7 つの投資を行っていると述べました。 その資本の 3 分の 2 以上がまだ利用可能です。
これは、EQT Growth がテクノロジー投資のために特別に調達した最初のファンドであり、ヨーロッパでこれまでで最大の初めての成長ファンドの 1 つになっている、と Brochado は付け加えました。
これらは、現在の限られた投資環境のためだけでなく、ヨーロッパがこの地域の成長資金のストーリーで実際に少数派であったため、注目に値する詳細です. ヨーロッパのスタートアップへの投資は 2017 年に 200 億ドルに達し、2021 年までに 1,000 億ドル以上に膨れ上がりました。 しかし、その中でヨーロッパの投資家は、金額ベースでグロースラウンドファンドのわずか 30% しか占めていません。 (ちなみに、これらの数値は、 アトミコ、ブロチャドの以前の家であり、国内で成長したスタートアップのためのヨーロッパベースの資金調達の確固たる地位でもあります.)
グロースファンディングとそのヨーロッパでの活動のいくつかの最大の名前を見ると、実際に現時点で市場に空白があるように見え、ステップアップを希望する人々に興味深い機会を提供しています.
SoftBank とその巨大な Vision Fund は，数年前にロンドンのオフィスからヨーロッパで大活躍した.投資家の信頼を高めるための縮小とリストラにつながります。 別の会社であるタイガー・グローバルは、今年の上半期に、主力ファンドの価値が50％下落し、長期投資ファンドが64％近く下落した. どちらの会社もヨーロッパで活動を続けていますが、小規模で初期段階のラウンドに重点を置いています。
（これは「大きくなるか、家に帰るか」という話だけではありません。ちょうど先週、Thoma Bravo 発表した ロンドンに新しいオフィスを開設し、ヨーロッパでのプレゼンスを拡大。 同社は昨年、 開示された 独自の 30 億ドルのデビュー グロース ファンドを調達していましたが、まだクローズされていません。)
お金が以前ほど自由に流れていないという事実は、人々が資本をどのように考えるかについて興味深い疑問を提起します。 は 投資のためにあります。 EQTは 以前に明らかにした ロシア関係者とは協力していないが、それ以上は比較的静かだ。
資金調達が本日発表されたため、Brochado は、この 22 億ユーロのファンドにおける EQT のリミテッド パートナーに関する詳細については、「機関投資家 LP、非常に大規模な年金基金、ソブリン ウェルス ファンド、およびファミリー オフィス」から一般的に提供されていることを除いて、引き出されません。ヨーロッパ、アジア、北米、中東。 ソブリン ウェルス ファンドは、ここで大きな役割を果たしている可能性があります。より一般的には、現在の下落を相殺する強力な力であることが証明されており、市場が低迷しているときに賭けを行っており、サウジアラビアの国家基金が最近投資を行っています。 約70億ドル 米国株式; ノルウェーのソブリン ウェルス ファンドは、現在世界最大です。 強気に見える.)
現在の景気後退の前に、スタートアップがキャップテーブルの資金源についてより選択的であるべきかどうかについての話題が集中した時期がありました。 今日、資本を手に入れるのは容易ではないため、船はその種の精査のために航海した可能性があります（少なくとも今のところ）。 あるいは、企業自体が以前よりも情報源を精査していることが理想的です。 Brochado 氏によると、スタートアップはこれらの詳細について質問をしており、その場合は開示されているが、回答によって取引が成立したことは一度もないと述べた。
どのカテゴリーが投資の関心を集めているかという点では、ゲームの名前は引き続き、潜在的に巨大なスケールを実現する機会です。 このファンドからすでに行われている投資には、音楽カタログの巨人である Epidemic Sound、組み込み金融のジャガーノートである Mambu、中古品プラットフォームの Vinted などがあります。必需品やサービスよりも、あると便利なものを消費者や企業が購入することに重点を置いている企業もあります。 一方、EQT は、Motherbrain と呼ばれる独自の AI ベースの投資プラットフォームを使用して、潜在的な取引の評価を支援しています。
Brochado 氏は、一部の投資家が投資を合理化または縮小しているという事実は、EQT が二次的な購入を行う機会を持っていることを意味すると述べましたが、概して、主要な投資家として取引を行っています。 IPO市場が今のところ非常に閉鎖されたままであるという事実は、EQTのような企業が、そうでなければその種の出口を検討していたかもしれない企業に資金を提供するための足がかりを与えます。お金を手に入れるのが難しく、以前よりも慎重に扱う必要がある時代に、彼ら自身の勢いで拡大しています。
「私たちが起業家を支援しようとしている方法は、時には 35 歳未満になることもありますが、彼らをサイクルを通して導くことだと思います。 たとえば、不況が来たときに資本コストが何を意味するかをナビゲートするため。 それをどのように活用しますか？ バランスシートに大量の現金を保有することは、素晴らしいポジションになる可能性があります。」