国家安全保障の技術は、経済が困難な時期でも安全な賭けであることを示しており、防衛およびセキュリティに焦点を当てたVC企業 レイザーズ エッジ ベンチャーズ は本日、3 億 4,000 万ドル弱のスタートアップ投資ファンドのクロージングを発表しました。 当初の目標である 2 億 5,000 万ドルを超えており、自律システム、宇宙技術、サイバーセキュリティ、AI と機械学習、デジタル信号処理、その他の航空宇宙および防衛技術を開発している企業を対象としています。
2010 年に設立された Razor’s Edge は、企業と政府の両方の顧客を持つマルチステージのスタートアップに資金を提供していますが、「[help] 国家安全保障共同体 [members] 困難な技術的問題を解決し、重要な任務を前進させます。」 米国が「技術的優位性」を維持するのを助けるという表向きの目標を掲げて、マネジングパートナーのMark SpotoはTechCrunchに、この組織の関心分野は「戦略的な国家安全保障の優先事項」によって知らされていると語った。
「現在、幅広い金融市場の経済状況は厳しいものですが、防衛費は米国と海外の両方で大幅に増加しています。 私たちは、ますます複雑になり、増大する脅威環境に直面しています」と、Spoto 氏は電子メールで述べています。 「当社の最新ファンドのリミテッド パートナー (LP) は、Razor’s Edge が成長市場に独自の方法で参加する投資機会を提供し、広範な金融、株式、または商業技術市場とは相関せず、多くの点でカウンターシクリカルとして機能することを高く評価しています。それらの資産クラスへのヘッジ。 昨年の秋に新しいファンドの資金調達を開始し、6 月に資金調達の目標を超えて終了しました。」
従来のベンチャー企業は、倫理的な意味合いと収益性への長い道のりの両方を考えると、防衛指向のスタートアップへの投資に消極的であることがよくあります。 米国では、 通常 政府の請負業者が最初の契約を獲得するまでに少なくとも 18 か月の計画が必要です。 契約は現職者に授与されます. ドアに足を踏み入れたスタートアップは、研究開発フェーズと契約締結の間のギャップを埋めなければなりません。
Razor’s Edge は、国家安全保障コミュニティとのつながりとその投資アプローチに利点があると主張しています。 同社は 2 つの戦略の下で運営されており、初期段階のスタートアップ (シリーズ A やシリーズ B など) だけでなく、より確立された企業も支援しています。
たとえば、Razor’s Edge は最近、マシン間の API トラフィックに多要素認証セキュリティをもたらすことを目指している、ワシントン DC を拠点とするサイバーセキュリティの新興企業である Corsha に投資しました。 同社のもう 1 つのポートフォリオ企業は、固体ロケット モーターを開発している X-Bow Methods です。
初期段階の投資に関しては、Razor’s Edge は、防衛および情報市場でかなりの規模のビジネスに成長し、その後、営利企業の垂直市場に拡大できると確信している企業に絞り込むと述べています。 すでに米国政府と協力している企業である傾向がある、より確立された後期段階の見込み客に対して、Razor’s Edge は戦略的事業投資と「タックイン」買収についてアドバイスします。
「私たちは、唯一の投資テーマとして国家安全保障に焦点を当てた最初のベンチャーキャピタルファンドの1つであると信じています。 Razor’s Edge のアイデアは、Blackbird Technologies と Ravenwing の成功から生まれました。この 2 つは、会社の経営パートナーによって設立され、運営されている国家安全保障テクノロジ企業です」と Spoto 氏は述べています。 「私たちは、収益を迅速に求め、効率的に運営し、政府との契約と収益を活用して、長期的な資本要件を緩和し、市場が求めて支払う製品を構築できる経営陣に強い偏見を持っています… [and we offer] 私たちのポートフォリオ企業が引き寄せる管理、運用、エンジニアリング、販売などの分野の人材の巨大なネットワークです。」
Razor’s Edge は、2 つの新規株式公開と 2 つの「重要な」M&A のエグジットなど、いくつかの成功を収めており、運用資産は 6 億ドルです。 ただし、デューデリジェンスの徹底に関係なく、完璧な実績はとらえどころのないものです。 また、防衛分野のハイプ サイクルについて尋ねられたとき、Spoto 氏は、VC が陥らないようにするのは難しい罠だと認めました。
「バリュエーションと資金調達の観点から誇大宣伝されています…サイバーセキュリティや、ドローンや国境警備技術などの他の分野の一部でも」と彼は言いました。 「[And] 量子コンピューティング、代替電力およびエネルギー技術、気候変動が政府および防衛作戦に与える影響など、より賢く、より長期的な視野で取り組もうとしている分野は他にもあります。」
いずれにせよ、Razor’s Edge は、ブーズ・アレン・ハミルトンが最近立ち上げた 1 億ドル規模の企業ベンチャー部門であるブーズ・アレン・ベンチャーズのような、新しく確立されたライバルと競争しなければならないでしょう。 シールドキャピタル — 国防総省とつながりのある会社。 他の競争相手には、ロッキード マーチンのロッキード マーチン ベンチャーズや、2021 年 8 月にボーイングからスピンオフした HorizonX などがあります。