大きくて包括的なトップダウンのトレンドがあり、より大きなものに成長する方法を持っている小さな赤ちゃんのトレンドがあります. たとえば、現在の大きな傾向は、近年スタートアップの創業者に巨額の小切手を渡し、その過程で評価額を急上昇させた特定の企業に集中しています。 この戦略は彼らが期待したほどうまくいかないことが判明し、これらの同じ会社のいくつかは現在、彼らのいくつかの会社と分裂しています。 パートナー と 尋ねる はるかに少ない資本で彼ら自身の投資家。
もう一つの大きなトレンド？ ベンチャー企業は、不況で株価が急落したことを考えると、上場企業への投資をより積極的に行っています。 (この傾向は 1 月に見られ始めましたが、WSJ は、それはほんの 蒸気を拾う.)
ここで、興味深い新しい赤ちゃんのトレンドがあります。非常にニッチな新しい企業で、一見したところ、焦点を簡単に笑い飛ばしてしまいます。
オーラルケアに専念するベンチャー企業で、えーと、もう少し広いものではありませんか？ 山火事の発見と封じ込めに役立つ技術に重点を置いている会社ですか? （まさか。）サイケデリックなビジネスを単独で支援し、構築することに専念しているベンチャー企業はどうですか？
たまたま、これらの組織は存在し、そのうち 3 つのうち 2 つが今週、中規模のデビュー ファンドを発表しました。 一緒に見ると、業界が時間の経過とともにどのように見える可能性があるかについての図が作成されます。
最初の会社、口腔の健康だけに焦点を当てた会社を見てみましょう。 呼ばれた リビアパートナーズ、ニューヨークに本拠を置く衣装 – ちなみに、マーク・ザッカーバーグの歯科医の父親をパートナーに数えている – はまだ資金を調達しているようだ. （9月下旬のプレスリリースで「起動中」そのファンド、コードは次のとおりです。正確にはまだファンドを持っていません。）
この場合、多くの裕福な歯科医がお金をプールして、業界を一変させる可能性があることを知っている技術に投資していると想像するかもしれません. それが起こっているのかもしれません。 しかし、当然のことながら信用を与えてください。 デンタルケアは、世界の平均年齢とともに成長している巨大な市場です。 上昇する. 超えると予想される 2,300億ドル 米国メディケアおよびメディケイド・サービス・センターのアクチュアリー局によると、来年末までに。
一方、ビジネスには多くのスタートアップの機会があり、ブレイクアウトの勝者はまだ多くありません. (歯科保険、消費者向けの定期購入商品、遠隔医療サービス、個人診療所、移動歯科サービス、歯科インプラント手術会社など、リストはまだまだ続きます。)
あるいは、別のニッチなファンド、山火事技術に焦点を当てたファンドを取り上げてみましょう。 対流資本. これについて読んで最初に思ったのは、山火事？ 本当に？ 私はたまたま北カリフォルニアに住んでおり、そこでは山火事が絶え間なく発生し、非常に恐ろしい脅威となっています。 それはただのようでした。 . . 非常に具体的です。
懐疑的だったのは私だけではありませんでした。 以前にフィンテック企業 WePay を設立し、JPMorgan Chase に売却した創業者 Bill Clerico は、今週初めに TechCrunch に、同社の主張は Clerico が予想していたよりも二極化しており、一部の投資家はすぐに彼の売り込みを理解したが、他の投資家は山火事に焦点を当てるのはあまりにも多すぎると考えていたと語った。狭い。 しかし、彼はデビュー ファンドのために 3,500 万ドルの資本コミットメントを集めることができました。その理由は簡単に理解できます。 極端な暑さと乾燥した状態が世界中で山火事に拍車をかけ始めており、これらの火災を封じ込めるのに十分な消防士 (または技術者) がいません。クレリコが指摘するように、山火事の解決に取り組んでいる企業は、気候技術が意味するよりも直接的な投資機会を提供します。差し迫った問題に取り組むために。
さらに、この論文は、当初想像されていたよりも対流に多くの余地を与えています。 たとえば、最初のポートフォリオ企業の1つは オーバーストーリーはアムステルダムを拠点とする創業 4 年のスタートアップ企業で、AI と衛星画像を使用して、顧客である公益事業会社の植生管理を最適化しています。 (それは シードラウンド 昨年末。）
サイケデリック会社に関しては、ニューヨークとシカゴを拠点とする 2 歳の会社です。 パロサント、新興のサイケデリックな治療法企業の支援と構築に専念しているベンチャー企業であり、今日、5000万ドルのデビューファンドを発表しました.
物事の壮大な計画では、5000万ドルは、長い歴史を持つ分野に注ぎ込むには多すぎないかもしれません。 素晴らしかった 投資家と創業者。 によると Crunchbaseニュース、サイケデリック関連のスタートアップ (主に治療薬会社) は、2020 年 7 月から 2021 年 7 月までの間に調達した 9600 万ドルと比較して、2021 年 7 月から 2022 年 7 月までの間に 2 億 3600 万ドル以上を調達しました。
実際、これらの賭けのほとんどは、他の治療法や技術に投資するファンドからのものですが、時間の経過とともに、それが単独の焦点領域になる可能性があると考える理由があります. Compass Pathways と MindMed という 2 つのサイケデリック企業がすでに上場しています。 Compass の初期の投資家である Peter Thiel や SpaceX の取締役である Steve Jurvetson ( ブルームバーグに語った 昨年、サイケデリックな科学に資金を提供するために純資産の約半分を寄付することで、彼は自分の財産を分割することを決定しました!)。 また、現在、特に MDMA の可能性について、特に、Molly または Ecstasy として娯楽的に知られている、重度の PTSD または心的外傷後ストレス障害の治療薬としての可能性について、多くの興奮があります。 来年.
いずれにせよ、同様の構造のファンドの機会は無限であり、独自の専門分野や視点を持つ既存の VC や初めての VC にとって、新たなエントリー ポイントになる可能性があると感じています。 （ベンチャー業界は、特別目的事業体やローリングファンド、そして人々が自分のビジネスをスピンアップするための他の多くの方法のおかげで、年々さらに細分化されています。）
また、ここ数年で巨大ファンドが大きくなり、すべての段階とすべてのセクターをカバーするようになり、上場企業にまで目を向けているため、創業者の関心を得るために彼らと競争する唯一の方法の 1 つは、正反対のものを作成することであることは論理的に思えます。 .
最後ではありませんが、これはいずれ機関投資家も歓迎するかもしれない製品です。
彼らは近年、有力なベンチャー企業に資本を注ぎ込んで業績を上げています。 しかし、こうしたチェックは今のところ停止しており、多くの機関投資家が過大評価されている企業に重複して出資している。 小規模で専門的な会社に小切手を書くことは、それが再び起こらないようにする1つの方法かもしれません. 見知らぬもの 起こりました。